Kulstofafgifter fastsætte en fast pris for hver enhed CO2-ækvivalent (CO2e) der udledes. Denne pris sendes så videre til forbrugerne gennem højere priser på fossile brændstoffer, elektricitet og andre varer og tjenester, der producerer emissioner. Kulstofafgifter er relativt enkle at implementere og administrere, men de kan være politisk upopulære, især på kort sigt.
ETS sætte et loft over den samlede mængde CO2e, der kan udledes af en gruppe virksomheder, såsom kraftværker, fabrikker og flyselskaber. Virksomheder, der overskrider deres loft, skal købe kreditter fra virksomheder, der udleder mindre end deres loft. ETS'er kan være mere fleksible end kulstofafgifter, da de giver virksomhederne mulighed for at vælge, hvordan de reducerer deres emissioner. De kan dog også være mere komplekse at implementere og administrere.
Andre mekanismer for CO2-priser inkluderer cap-and-trade-systemer, CO2-kompensation og CO2-futures. Cap-and-trade-systemer ligner ETS'er, men de giver virksomheder mulighed for at handle emissionstilladelser direkte med hinanden. Carbon offsets er kreditter, der kan købes for at kompensere for emissioner fra andre aktiviteter. Kulstoffutures er kontrakter om at købe eller sælge kulstofkreditter på en fremtidig dato.
Kulstofpriser er et vigtigt værktøj til at reducere udledningen af drivhusgasser. Det er en omkostningseffektiv måde at tilskynde virksomheder og enkeltpersoner til at træffe valg, der reducerer deres CO2-emissioner. Kulstofpriser kan også bidrage til at skabe lige vilkår for virksomheder, der konkurrerer med hinanden i en global økonomi.