Porsche trodser uroligheder, og Porsche går for fuld gas med stor succes-børsnotering

Luksussportsvognsproducenten Porsche debuterer på Frankfurt-børsen torsdag i en af ​​Europas største børsnoteringer i årevis, i håb om, at dens brandstyrke kan tiltrække investorer på trods af markedsturbulens.

Selvom aktier verden over lider under stigende inflation og stigende frygt for recession, skubber producenten af ​​911-sportsvognen videre med den store lancering.

Det børsnoterede udbud (IPO) har skabt buzz på Porsches hjemmemarked i Tyskland, hvor toptabloiden Bild beskrev det som "skørt, cool, tempofyldt".

"På torsdag går sportsvognsikonet Porsche fuld gas og kører ind på aktiemarkedet," stod der i en klumme i avisen.

"Det vil være den største børsnotering i Tyskland i årtier!"

Moderselskabet Volkswagen skal rejse 9,4 milliarder euro (9,2 milliarder dollars) fra børsnoteringen. Porsches aktier vil hver blive udstedt til 82,50 euro – den øverste ende af et indledende interval – hvilket giver bilproducenten en værdiansættelse på 75 milliarder euro.

Nogle af de indsamlede penge vil blive pløjet ind i Volkswagens højhastighedskørsel mod elektriske køretøjer, hvilket har bragt den gamle bilproducent i mere direkte konkurrence med den amerikanske rival Tesla.

Med hensyn til værdien af ​​udstedte aktier er Porsche's sat til at blive den største børsdebut i Tyskland siden Deutsche Telekoms i 1996, og den største i Europa siden 2011-børsnoteringen af ​​den schweiziske råvaregigant Glencore.

'Bilmarkedskatalysator'

Analytikere ser på bilproducentens markedsadgang for at få noget jubel mod en dyster økonomisk baggrund, hvor investeringsbanken Berenberg siger, at den kunne "byde en katalysator i en industri, der i høj grad mangler positive overraskelser".

Det har skabt interesse fra store investorer, herunder Qatar og Abu Dhabis offentlige investeringsfonde, Norges suveræne formuefond og det amerikanske kapitalforvaltningsfirma T. Rowe Price.

Men den tyske bilekspert Ferdinand Dudenhoeffer advarede "det er ikke det bedste tidspunkt for en børsnotering", og bemærkede, at Frankfurts aktiemarked var faldet kraftigt siden starten af ​​året.

Men han sagde, at betingelserne eksisterede for, at Porsches børsnotering kunne blive en succes, og det ville være "spændende at se, hvordan det udvikler sig i et vanskeligt økonomisk miljø".

IPO'en vil se 113,9 millioner aktier i "Porsche AG" udstedt.

Bilproducentens værdiansættelse vil være under nogle tidligere skøn – men bør stadig kaste den over konkurrenter som BMW, med en værdiansættelse på 47 milliarder euro, og Mercedes-Benz med en kapitalisering på 56 milliarder euro.

Elektrisk drev

Porsche er for alvor kommet med i den elektriske kørsel i Volkswagen-koncernen, hvis mærker også omfatter Audi og Skoda.

Den elektriske "Taycan" har været mærkets bedst sælgende model siden januar, en elektrisk version af "Macan" kommer i 2024, samt lanceringen af ​​en ny SUV i midten af ​​årtiet.

Den elektriske strategi omfatter bygning af batterifabrikker i hele Europa og USA. Volkswagen annoncerede i denne uge, at de vil arbejde sammen med den belgiske koncern Umicore om at producere batterimaterialer.

IPO'en vil se præferenceaktier sælges til investorer, som ikke har nogen stemmeret, mens Volkswagen også vil sælge 25 procent af bilproducenten til Porsche SE.

Det navngivne selskab er en børsnoteret bedrift, der kontrolleres af Porsche-Piech-familien, som igen er hovedaktionærerne i Volkswagen.

Det betyder, at Porsche SE vil have en blokerende minoritet, der vil give den mulighed for at styre virksomhedens fremtid.

Volkswagen håber, at notering af en minoritetsandel i Porsche vil presse dens egen børsværdi op, som er 85 milliarder euro – kun en brøkdel af Teslas, til lidt over 900 milliarder dollars. + Udforsk yderligere

Volkswagen sætter Porsche IPO til op til 9,4 milliarder euro

© 2022 AFP