Superfonde mærker den økonomiske varme fra klimaforandringerne

De skovbrande, der har hærget den amerikanske vestkyst, bliver himlen orange, er en uhyggelig påmindelse om, at klimaforandringerne bliver stadig større som en økonomisk trussel.

Denne uge har set en byge af meddelelser, der afspejler denne virkelighed.

New Zealands regering har erklæret, at det vil blive verdens første land, der kræver, at dets finansielle sektor rapporterer om klimarisici.

Et samarbejde mellem australske banker, Forsikringsselskaber og klimaforskere – Climate Measurement Standards Initiative – har udstedt landets første omfattende ramme for at vurdere klimarelaterede risici for bygninger og kritisk infrastruktur.

Og en anden af ​​Australiens største pensionsfonde, UniSuper, har forpligtet sig til at opnå netto nul CO2-emissioner fra sin investeringsportefølje inden 2050.

UniSuper, industrifonden for universitetsarbejdere, er den tredje store australske superfond, der giver en sådan forpligtelse.

Den første var HESTA, industriens superfond for sundheds- og samfundsarbejdere, i juni. Den anden var CBus, bygge- og mineindustriens superfond, sidste måned. "Virkeligheden er, at tingene samler sig hurtigt omkring os, sagde Kristian Fok, CBus' daværende investeringsdirektør.

Mens pensionsindustrien er meget i forandring, analyse fra ClimateWorks Australia og Monash Sustainable Development Institute indikerer en ny beslutning blandt Australiens 20 største Registrable Superannuation Entity-licenstagere til at handle på risici for klimaændringer.

Disse 20 licenstagere repræsenterer omkring 55 % af alle pensionsinvesteringer i Australien, en samlet værdi af omkring 2,7 billioner A$.

Sammen med 2050-forpligtelserne fra HESTA, CBus og UniSuper, yderligere 13 fonde søger aktivt at reducere deres porteføljes emissionsintensitet. For eksempel, Aware Super (tidligere First State Super) annoncerede i juli, at de ville afhænde sig fra termiske kulminearbejdere og reducere emissionerne i sin børsnoterede aktieportefølje med mindst 30 % inden 2023.

Kun fire af de 20 - Colonial First State, IOOF, Nulis og OnePath – har stadig ingen emissionsreduktionsmål eller aktiviteter.

Håndtering af risiko

Denne byge af meddelelser afspejler en skiftende kontekst.

I fortiden, fondsforvaltere hævdede nogle gange, at i en stærkt reguleret industri, deres juridiske ansvar forhindrede dem i at forpligte sig til emissionsreduktioner. De fik til opgave, de sagde, med at beskytte deres medlemmers økonomi, ikke værner om miljøet.

Indtil omkring 2017, superfonde havde en tendens til at begrænse handlingen til at bede virksomheder, som de ejede aktier i, om at oplyse deres klimarisici og til at tilbyde frivillige bæredygtige investeringsmuligheder til deres medlemmer.

Men siden klimaaftalen i Paris i 2015, mål om netto nul-emissioner i 2050 (eller tidligere) er blevet vedtaget af regeringer, virksomheder og investorer. Mere end 100 lande og alle australske stater og territorier har netto nul-mål på plads. Det samme gør nogle større virksomheder, såsom BHP og Qantas.

Mange virksomheder erkender nu de økonomiske konsekvenser af global opvarmning. ANZ, for eksempel, annoncerede i denne måned, at det forventede, at de 100 største emitterende kunder ville have en plan for at tilpasse sig en kulstoffattig økonomi - noget bankens administrerende direktør, Shayne Elliot, sagde var simpelthen "god gammeldags risikostyring."

Dette stemmer overens med tilsynsmyndighedernes perspektiv, med Australian Prudential Regulation Authority angående global opvarmning, ikke som et moralsk spørgsmål, men et "udpræget økonomisk karakter."

Det betyder, at kapitalforvaltere i stigende grad tænker på, hvordan hyppigere og ekstreme vejrbegivenheder vil devaluere ejendom og infrastruktur. De tænker også på den fremtidige værdi af virksomheder rustet til fossile brændstoffer, efterhånden som den globale økonomi skifter til netto-nul-emissioner.

Investorer skal også overveje muligheden for retssager. For eksempel, Den 24-årige Brisbane-rådsmedarbejder Mark McVeigh har taget Retail Employees Superannuation Trust for retten på baggrund af, at den ikke har formået at beskytte hans opsparing mod de økonomiske konsekvenser af ødelæggende klimaændringer.

Skaber den nye normal

Forståeligt nok, mange fonde tøver med at forpligte sig til netto-nul-emissionsporteføljemål uden at vide, hvordan disse mål kan nås.

Men ved at sætte mål, superfonde kan skabe en norm, der ansporer til investeringer i måder og midler til at nå disse mål.

Med manifestationerne af denne opvarmning bliver stadig mere tydelige, pres vil vokse på superfonde for at give netto-nul-løfter på tværs af hele deres porteføljer – og derefter at støtte disse løfter med både foreløbige forpligtelser og detaljerede overgangsstrategier.

Som Kristian Fok siger, forandringer smelter hurtigt sammen. Vi ser lovende tegn på, at superfondene reagerer. Men vi bliver nødt til at se mere endnu.

Denne artikel er genudgivet fra The Conversation under en Creative Commons -licens. Læs den originale artikel.