Materialer, der udviser magnetiske egenskaber, som jern, kaldes ferromagnetiske materialer. Når de udsættes for et magnetfelt, flugter de atomare magnetiske momenter af ferromagnetiske materialer med det ydre felt, hvilket gør selve materialet magnetisk. Justeringen af disse atomare momenter skaber et netto magnetisk felt, og samspillet mellem disse justerede momenter og eksterne magnetfelter giver anledning til magnetisk energi.
Magnetisk energi finder praktiske anvendelser i forskellige teknologier og enheder, herunder elektriske motorer, generatorer, transformere, magnetisk resonansbilleddannelse (MRI) maskiner og kompasser. Det har også betydelig betydning i studiet af magnetisme og magnetiske fænomener, hvilket bidrager til fremskridt inden for grundlæggende fysik, materialevidenskab og teknik.