Når det kommer til investering, kærlighed ved første blik betaler sig ikke altid

At sætte penge ind i en specifik investering, bare fordi den er den mest kendte eller skiller sig ud på en eller anden måde, er en alt for almindelig fejl. En nylig undersøgelse af Vanderbilt business professorer forklarer, hvorfor vi gør det, og peger på en løsning til at træffe bedre investeringsvalg.

"For tidlig forelskelse og engagement i individuelle investeringsbeslutninger, " medforfatter af Steven Posavac, E. Bronson Ingram professor i marketing, og Nicolas Bollen, Frank K. Houston professor i finans, er offentliggjort i Tidsskrift for økonomisk psykologi . Mark Ratchford fra Tulane University og David Sanbonmatsu fra University of Utah er medforfattere.

"Hverdagsinvestorer kan ofte blive alt for knyttet til en bestemt aktie eller investeringsforening, nogle gange til deres økonomiske skade, " sagde Posavac. "Vi ønskede at forstå, hvordan interne faktorer såsom top-of-mind bevidsthed eller eksterne signaler såsom mediernes opmærksomhed kan få investorer til at blive for tidligt forelsket i en bestemt investering."

Forskerne udførte tre eksperimenter, hvor de fik deltagerne til at fokusere mere på ét investeringsvalg end tre andre.

Først og fremmest, deltagerne fik oversigter over fire sammenlignelige investeringsforeninger, tilfældigt tildelt til at bedømme en af ​​dem, og derefter bedt om at vælge en af ​​fondene at investere i. Deltagerne var meget mere tilbøjelige til at investere i den fond, de blev tildelt til at vurdere, end nogen af ​​de andre tre – hvilket indikerer, at investorer på en subtil måde kunne få en bestemt mulighed, blot fordi den var mere fremtrædende end andre.

Et efterfølgende eksperiment viste, at denne skævhed er særlig sandsynlig, når investorerne fokuserer på den mest fremtrædende mulighed, og undlader at overveje andre, potentielt bedre, alternativer. Det sidste eksperiment viste, at dette fænomen ofte kunne få folk til at vælge objektivt dårligere investeringer.

"Vi fandt ud af, at forelskelseseffekten varede tydeligt på tværs af alle tre eksperimenter, selv når den fremtrædende mulighed var værre end de andre, " sagde Bollen. "Overraskende nok, effekten var endnu en lille smule stærkere for dem, der angav, at de forstod, hvordan investeringer fungerede."

Forskerne sagde, at nøglen til at overvinde dette problem er at tage en mere komparativ tilgang, når de vælger investeringer - for eksempel ved at lave en side om side sammenligning af flere investeringsmuligheder. Ligeledes, de sagde, denne tendens kan også udnyttes til at beskytte investorer. Fordele ledere kan, for eksempel, fremhæve lavere omkostninger, mere pålidelige investeringer, som indeksfonde, så medarbejderne er mindre tilbøjelige til at misligholde mere risikable eller dyrere muligheder.

"At blive mentalt fikseret på en bestemt investering er en meget almindelig fælde, selv blandt erfarne investorer, " sagde Posavac. "At tage et skridt tilbage og tænke over flere muligheder, før man beslutter sig, kan gå langt hen imod at træffe bedre valg."