Hvordan kan kriminelle manipulere kryptokurrencymarkeder?

Kryptovalutaer som bitcoin er baseret på systemer, der formodes at være iboende beskyttet mod svindel. Alligevel har det amerikanske justitsministerium indledt en kriminel efterforskning af manipulation af bitcoin -priser. Hvordan er den slags aktiviteter overhovedet mulig?

Fra at undersøge blockchain og kryptokurver i de sidste tre år, Jeg ved, at blockchain -systemer har nogle uforanderlige sikkerhedsfunktioner. For eksempel, hvis jeg sendte dig en smule bitcoin, og denne transaktion blev registreret i blockchain -hovedbogen, Jeg kunne ikke tvinge systemet til at give pengene tilbage. Selve teknologien forhindrer transaktionen i at blive vendt.

Men det er kun sandt, hvis der sker transaktioner inden for systemet. Og der er andre elementer i kryptokurrency -teknologier, der faktisk gør svindel lettere.

Handel med bitcoin som aktier

Nogle af de problemer, justitsministeriet undersøger, ser ud til at være opstået, fordi bitcoin -entusiaster ikke behandler kryptokurver som et betalingsmiddel som dollars. Hellere, de opfører sig som om bitcoins og deres lignende er spekulative aktiver som aktier og obligationer. Så de afgiver ordrer om at købe bitcoin på forhånd, først senere gennemføre aftalen. En type bedrageri, som efterforskere undersøger, kaldes "spoofing, "hvor folk afgiver ordrer, men annullerer dem, før handlen er afsluttet - ofte uden selv at skulle betale et servicegebyr. Det får det til at ligne, at der er mere efterspørgsel efter bitcoin, end der faktisk er, øge værdien af ​​hver bitcoin.

Den slags manipulation er mulig med næsten enhver form for aktiv. Bitcoin er mere modtagelig end aktier eller obligationer, fordi så få mennesker har store mængder bitcoin. Den største 1, 000 bitcoin -konti besidder 40 procent af alle de bitcoins, der findes - med næsten 20 procent på kun 100 konti.

Mange af de mennesker, der ejer store mængder bitcoin, har været i cryptocurrency -fællesskabet i en årrække og kender hinanden. De kan tage koordinerede tiltag for at øge eller sænke priserne - og fordi der ikke er nogen reel regulering af kryptokurrencymarkeder, det er måske ikke engang ulovligt for dem at gøre det.

Der er færre beskyttelser til handel med kryptokurrency, dels fordi den er så ny. For eksempel, en høj volatilitet i aktiekurserne ville udløse "afbrydere" i USA, standse handel og nulstille priser for at begrænse investorernes tab. Cryptocurrency markeder har ingen sådanne indbyggede mekanismer.

Udnytter anonymitet

En anden form for svindel, justitsministeriet efterforsker, kaldes "vaskehandel, "hvor en person opretter, hvad der ligner en legitim købs- og salgsaftale, men gør faktisk handlen med sig selv. Det får det til at ligne, at der er mere aktivitet på markedet, end der faktisk er, kunstigt stigende efterspørgsel og værdi.

Alle kan have så mange kryptokurrency -konti, som de ønsker at oprette. Og mange blockchain-baserede systemer holder brugernes identitet anonym. Selve transaktionerne - hvis de rent faktisk sker - registreres og kan ses offentligt, men de involverede konti er kun identificeret med bitcoin -adresser, som er lange alfanumeriske koder som "1ExAmpLe0FaBiTco1NADr3sSV5tsGaMF6hd."

Denne anonymitet kan gøre det meget svært at bevise, at vaskehandel sker og udfordrer lovhåndhævelse til at identificere og fange svindlere. På en kongreshøring i juni 2017 fortalte en tidligere forbundsadvokat om kryptovalutaundersøgelser, der afslørede en konto oprettet af en person, der påstår at være "Mickey Mouse", der bor på "123 Main Street."

Styrkelse af tilsyn

Nogle lande begynder at regulere kryptokurrencymarkeder, enten under eksisterende regler eller nye. I 2015, for eksempel, en føderal undersøgelse viste, at det amerikanske kryptovaluta-selskab Ripple Labs ikke korrekt havde fulgt love og regler om hvidvaskning af penge og regler om at få nøjagtige kundeidentifikationsoplysninger.

I maj 2018, 40 jurisdiktioner, herunder amerikanske stater, Canadiske provinser og nationale tilsynsmyndigheder i begge lande lancerede en formel sonde kaldet "Operation Cryptosweep, "at slå ned på svigagtig kryptovalutahandel. De åbnede hele 70 undersøgelser og advarede cirka 35 virksomheder om potentielt overtrædelse af værdipapirlove.

Langt størstedelen af ​​kryptovalutahandel, imidlertid, sker i lande med få regler og slap håndhævelse. For eksempel, fra begyndelsen af ​​2014 til begyndelsen af ​​2017, omkring 90 procent af den globale bitcoinhandel skete gennem kinesiske kryptokurrencyudvekslinger. I det mindste nogle af disse virksomheder angiveligt falsk oppustede handelsmængder for at tiltrække nye kunder. Kina har siden forbudt online kryptovalutahandel, men folk finder smuthuller.

Problemerne vil sandsynligvis flytte til andre lande, der mangler stærke regler, som understreger betydningen af ​​internationalt samarbejde i undersøgelser. Kryptovalutaer er et globalt fænomen; verdens nationer - især dem med masser af handelsaktivitet - bliver nødt til at arbejde sammen for at beskytte forbrugerne.

Denne artikel blev oprindeligt offentliggjort på The Conversation. Læs den originale artikel.