Musk fordobler investeringerne, da Tesla hæver kapitalmålet

Teslas administrerende direktør Elon Musk mere end fordobler den aktie, han vil købe i et nyt offentligt udbud i et tilsyneladende forsøg på at vinde investorernes tillid, mens han forsøger at vende sit kæmpende elbilfirma.

Musk hævede sin seneste investering fra $10 millioner til $25 millioner i fredags, da Tesla øgede størrelsen af ​​et note-og-aktieudbud for at rejse meget tiltrængt kapital for at holde virksomheden i gang.

På torsdag, da Tesla først afslørede tilbuddet, den blev vurderet til op til 2,3 milliarder dollars. Men på grund af en positiv respons, selskabet hævede fredag ​​tilbuddet til så højt som 2,7 mia.

Musk hævede sandsynligvis sin egen andel for at vise aktionærerne, at han tager den samme risiko, som han beder investorer om, sagde Gartner-analytiker Michael Ramsey.

"Han har sat sit eget skin ind i spillet, " sagde Ramsey.

Men Musk vogter sig også mod udvanding af sin ejerandel, han tilføjede. Musk er langt selskabets største aktionær, ejer omkring 20 procent af selskabets udestående aktier.

Tilbuddet, detaljeret i en arkivering fredag ​​til U.S. Securities and Exchange Commission, omfatter op til 1,84 milliarder dollars i noter, der betaler 2 % årlig rente og konverterer til Teslas almindelige aktier i 2024. Også inkluderet er mere end 3,5 millioner nye aktier til en værdi af hele 866 millioner dollars. De nye tal inkluderer tegningsmæglere, der udnytter deres fulde muligheder for at købe yderligere noter og aktier.

Sidste uge, Tesla rapporterede, at sin likviditet ved udgangen af ​​første kvartal var krympet med 1,5 milliarder dollars siden december, til 2,2 milliarder dollars. Musk sagde under et telefonmøde, at Tesla muligvis skal rejse kapital igen.

Selskabet vil bruge provenuet til "yderligere at styrke vores balance, samt til generelle virksomhedsformål, ", står der i arkivet.

Men tilbuddene ville øge virksomhedens gæld fra $9,79 milliarder til så højt som $11,63 milliarder, med virksomheden, der i sin ansøgning indrømmer, at den muligvis ikke er i stand til at generere nok kontanter til at foretage alle betalingerne.

"Hvis vi ikke er i stand til at generere en sådan pengestrøm, vi kan blive bedt om at vedtage et eller flere alternativer, såsom at reducere eller forsinke investeringer eller anlægsudgifter, salg af aktiver, refinansiering eller opnåelse af yderligere egenkapital på vilkår, der kan være besværlige eller stærkt udvandende, " skrev virksomheden i den del af ansøgningen, der diskuterer risikofaktorer.

Teslas aktier skulle nå op på 309,83 $ inden den 15. maj, 2024 for at sedlerne skal konverteres til lager. Det er en stigning på 21 % i forhold til den nuværende pris. Hvis de ikke rammer den pris, Tesla er i gang med at tilbagebetale sedlerne stort set kontant, ifølge ansøgningerne.

I en erklæring om tilbuddet torsdag, Moody's Senior Vice President Bruce Clark skrev, at udbuddet vil give Tesla nok likviditet til at betale $566 millioner i sedler, der udløber i november. plus give kontanter til at udvide distributionen af ​​Teslas Model 3 i Europa og dække udgifter, der er nødvendige for at afbøde efterspørgslen efter alle tre af Teslas modeller i USA.

Moody's beholdt et negativt outlook og B3-rating på Tesla-gæld. Det er seks hak under investeringsgraden.

I et notat af 30. marts, ratingbureauet skrev, at Model 3, Teslas laveste prismodel, sælges i øjeblikket for et gennemsnit på $55, 000. For at øge salget, prisen skal falde til $42, 000, og at tjene penge nok til at betale regningerne, Tesla har målrettet en bruttoavance på 25 % på Model 3, sagde Moody's. I øjeblikket bruttofortjeneste på $42, 000 Model 3 er "væsentligt" under 25 %, ifølge Moody's.

"For at nå dette marginmål bliver virksomheden nødt til at foretage betydelige reduktioner i faste og variable omkostninger forbundet med køretøjet, " Moody's wrote. "We expect that it will be a major challenge for Tesla to aggressively increase production/deliveries, shift the product mix toward the $42, 000 price level, and simultaneously lower costs enough to achieve the 25% gross margin target."

Tesla, Moody's wrote, has no sustainable technical advantage over competitors. "Essentially all of the technologies incorporated in Tesla vehicles (or some similarly effective alternative technologies) will largely be available to competitors, " according to Moody's.

Palo Alto, California-based Tesla lost $702.1 million in the first quarter, among its worst quarters in two years. Sales tumbled 31% in the period. Musk predicted another loss in the second quarter but said Tesla would be profitable again by the third quarter.

The surprisingly large loss followed the company's first back to back quarters of profitability.

Tesla has lost more than $6 billion since setting out to revolutionize the auto industry. Musk expects that future profits will be driven by rising sales and the arrival of autonomous vehicles dedicated to a new ride-hailing service.

Shares of Tesla Inc. rose 4.3 percent to $254.58 in Friday afternoon trading. They are down over 23% so far this year.

© 2019 The Associated Press. Alle rettigheder forbeholdes.