Ny software gør virksomhedens årsrapporter, der er svære at tyde, klarhed

Ny software fra Lancaster University skærer igennem svære at forstå økonomiske rapporter, at hjælpe investorer og regulatorer.

Forskere har udviklet en app til at dissekere og analysere narrative aspekter af virksomheders årsrapporter, dokumenter rettet mod aktionærer, men også brugt af andre interessenter, herunder finansanalytikere, potentielle investorer, journalister og tilsynsmyndigheder.

Årsrapportens beretninger indeholder kommentarer til økonomiske resultater, samt supplerende information om emner som hovedrisici og politikker for virksomhedernes sociale ansvar – men ledelsen har en høj grad af skøn over deres indhold og struktur. Som resultat, investorer kan kæmpe for at finde og forstå den information, de har brug for.

På nuværende tidspunkt der er ingen ensartet struktur for sådanne dokumenter, gør sammenligning og storstilet analyse alvorligt udfordrende. Corporate Financial Information Environment—Final Report Structure Extractor (CFIE-FRSE)-appen har til formål at skære igennem et svært forståeligt årsrapportsprog og hjælpe brugere med at identificere usædvanlige mønstre i virksomhedsrapporter, der kan hjælpe med at skelne langsigtet finansiel styrke fra oppustet kort - sigt overskud.

Appen hjælper regulatorer med at se, hvor virksomheder kan forsøge at skjule information, og hvor de skal gribe ind. Det giver dem også mulighed for at se, hvor reguleringen fungerer, og hvor den muligvis skal ændres.

Professor Steve Young, Regnskabschef ved Lancaster University Management School, sagde:"Årlige rapporter er meget ustrukturerede, og forskellige virksomheder rapporterer på forskellige måder, hvilket gør det meget vanskeligt at udtrække indhold og sammenligne rapporter. Næsten hvert dokument er anderledes.

"Mange rapporter er næsten umulige for ikke-specialister - en gruppe som omfatter mange investorer - at læse, hvilket er i modstrid med tendensen til en bredere model for interessentrapportering.

"Vi har designet en app til at udtrække kommentarer fra disse dokumenter og normalisere dem på tværs af virksomheder – hvilket gør sammenligninger meget nemmere. Proceduren giver et pålideligt middel til at indfange og klassificere disse fortællinger."

Det tværfaglige projekt har involveret akademikere fra Lancaster University Management School, Skolen for Computing og Kommunikation, og Institut for Lingvistik og Engelsk Sprog.

Der har allerede været interesse for CFIE-FRSE fra investerings- og hedgefondsforvaltere, som ville få et større indblik i virksomheders status og stabilitet, samt regulatorer, der søger at vurdere effektiviteten af ​​regulering.

Mere end 26, 000 dokumenter udgivet mellem 2003 og 2017 af virksomheder noteret på London Stock Exchange er blevet analyseret af appen og scoret på funktioner såsom længde, læsbarhed og stemning. Fordi CFIE-FRSE-appen registrerer rapportstruktur, scores er tilgængelige for hvert afsnit i indholdsfortegnelsen.

Dr. Mahmoud El-Haj, Senior Research Associate i School of Computing and Communications ved Lancaster University, sagde:"Appen bruger heuristiske tilgange og regelbaseret beslutningstagning til automatisk at detektere strukturen af ​​en årsrapport. Dette hjælper softwaren med at udtrække sektionstekst ved at kende deres start- og slutsider.

"Appen blev trænet til at identificere et sæt almindelige sektionstitler (typer) baseret på en træningsliste over synonymer genereret af regnskabs- og finanseksperter. F.eks. appen er i stand til at identificere, at 'Brev til aktionærer' i et selskabs beretning er det samme som 'Formandens erklæring' i et andet selskabs beretning."

Analyse af de årlige rapporter behandlet af appen afslører en række interessante funktioner og rapporteringstendenser. For eksempel, den gennemsnitlige rapportlængde er mere end fordoblet i løbet af det sidste årti til næsten 34, 000 ord.

Gennemsnitlig rapportlæsbarhed - målt ved hjælp af en algoritme, der straffer lange sætninger og komplekse ord - er også dårlig; og der har ikke været nogen mærkbar forbedring i løbet af prøveperioden. Lang, ustrukturerede dokumenter, der indeholder komplekst sprog, betyder, at mange detailinvestorer og andre ikke-specialiserede interessenter har svært ved at forstå den typiske årsrapport.

Stemningen varierer også dramatisk på tværs af forskellige afsnit i den samme rapport. For eksempel, sektioner, hvor regulering og overholdelse former indholdet – såsom ledelseserklæringer og aflønningsrapporter – er kendetegnet ved neutralt sprog. I modsætning, sprogtonen er op til fire gange mere positiv i sektioner, hvor direktører har større rapporteringsskøn, og hvor præstation er det primære fokus.