Hvad er virkningen af ​​effektinvestering?

Det økonomiske afkast fra "impact investering" er på niveau med almindelige investeringer, ifølge en nylig rapport. Effektinvesteringer har til formål at skabe et socialt eller miljømæssigt afkast (såsom billige boliger eller en reduktion i drivhusemissioner) såvel som et økonomisk.

Vores forskning viser, at impact investorer allerede har finansieret mange betydelige sociale og miljømæssige programmer i Australien. Disse spænder fra at investere i skoler og programmer for hjemløse, til vedvarende energi.

Australske investeringer i gældspåvirkning har givet et afkast på 7,9 % over en femårig periode, sammenlignet med forventningerne om et markedsafkast på 7 %. Dette modbeviser ideen om, at der er en nødvendig afvejning mellem effekt og økonomisk afkast.

Imidlertid, det er stadig for tidligt at afgøre, hvor væsentlig den finansielle investering er for de virkninger, der skabes.

Hvad er virkningen?

Vores forskning viser, at effektinvesteringer i Australien har understøttet:

• 60, 000 sårbare australiere gennem adgang til sundhed, uddannelsestjenester og jobtræning
• 126 skoler gennem investeringer i nye faciliteter, trænings- og inklusionsprogrammer
• 319 job, herunder for dem, der typisk er marginaliseret fra almindelig beskæftigelse, såsom langtidsledige
• 1, 072 mennesker med handicap, ved at finansiere handicapstøttevirksomheder
• 11, 501 MWh vedvarende energiproduktion gennem investering i vindmølleparker

Og denne liste er ikke omfattende. Australske investorer støtter også kulstofreduktioner, støtte til mental sundhed, reduktion af plejehjem, og læreruddannelse mv.

Australske impact-investorer støtter også mere end 7, 000 mennesker, der lever i fattigdom, primært ved at adressere deres udelukkelse fra det finansielle system. For eksempel, en effektinvestor kan investere i en virksomhed, der giver tilgængelig og overkommelig finansiering til mennesker, der typisk er blevet udelukket fra almindelige finansielle tjenester.

Potentialet for effektinvesteringer til at skabe social forandring eksemplificeres med en A $ 300, 000 egenkapitalinvestering i STREAT i 2012. STREAT er en Melbourne-baseret social virksomhed, der tilbyder uddannelse og beskæftigelsesmuligheder for hjemløse og dårligt stillede unge.

Investeringen, som havde til formål at opnå mellem 5-7 % afkast, blev brugt til at fordoble STREATs drift og erhverve to cafeer og en kafferisterivirksomhed. Det her, på tur, hjalp STREAT med at give mere bæredygtige indtægter og uddannelsesmuligheder for sine unge.

Et andet eksempel er de 7 millioner A$, der blev rejst fra private investeringer, da NSW-regeringen solgte "sociale ydelsesobligationer" i 2010. Disse penge blev brugt til at finansiere aktiviteter med fokus på at genoprette børn uden for hjemmeplejen til deres familier.

I de første fire år gav programmet 203 børn tilbage til deres familier og forhindrede yderligere 55 familier i at få deres børn i pleje, alt imens det giver et 13,2 % årligt økonomisk afkast til investorerne.

En voksende sektor

Australiens effektinvesteringsmarked voksede fra kun én aftale i 2010, til 92 handler og over 1,2 milliarder dollars investeret inden udgangen af ​​2015.

New South Wales, Queensland, syd australske, og victorianske statsregeringer har alle solgt obligationer til sociale ydelser for at finansiere programmer til bekæmpelse af hjemløshed, eller for at gøre familier mere robuste.

Mange investeringsfonde med privat effekt har også lanceret for nylig, såsom Murray-Darling Basin Balanced Water Fund, som handler med vandrettigheder og har til formål at genoprette vand til det lokale økosystem. Giant Leap venturekapitalfonden investerer i sociale og miljømæssige virksomheder.

Mens vores forskning viser, at effektinvesteringer allerede gør en forskel i Australien, disse metrics siger ikke noget om kvalitet. For eksempel, af de arbejdspladser, der blev skabt, hvordan blev folks liv påvirket? Førte denne jobskabelse til forbedret trivsel? Ville disse arbejdspladser alligevel være blevet skabt uden investeringen?

Disse spørgsmål mangler endnu at blive løst og fører til yderligere spørgsmål om meningsfuldheden af ​​rapporter om effekt. Derudover i betragtning af den komplekse karakter af at prøve at måle resultatet af forskellige initiativer på sårbare menneskers liv, effekt er ikke let at sammenligne eller måle konsekvent. Dette gør det udfordrende at bestemme virkningen på et marked eller endda porteføljeniveau, og det er derfor ofte individuelle aftaler og historier, der fremhæves.

Ser man forbi individuelle succeshistorier, ikke alle investeringer går godt, og ikke alle investorer ved, hvordan de skal spore, måle, samlet, egenskab, eller skalapåvirkning. Selvom, efterhånden som markedet vokser, forventer at se nye og bedre måleværktøjer, samt større kontrol med, om og hvordan effekt bliver leveret. Uden påvirkning, der er ingen effektinvestering.

Denne artikel blev oprindeligt publiceret på The Conversation. Læs den originale artikel.