Forskere rapporterer en sammenhæng mellem jordskælv og valutahopp

Matematikere på Higher School of Economics har med succes demonstreret brugen af ​​en japansk model, der registrerer seismisk aktivitet ved forudsigelse af valutarisici. Forskningsresultaterne er blevet offentliggjort i en artikel med titlen "Hawkes Processes for Forecasting Currency Crashes:Evidence from Russia."

Epithemic-type Aftershock Sequence (ETAS) tilgang blev udviklet i Japan i 1988 af Ogata. Denne model er baseret på Hawkes selvspændende processer og gør det muligt for forskere at beregne sandsynligheden for yderligere seismisk aktivitet, baseret på de første stød.

Denne idé om selvopstemning deler nogle ligheder med årsag-virkning-forholdet til pludselige ændringer på det finansielle marked.

Spring på valutamarkedet eller på aktiemarkedet stammer altid fra eksterne (eksogene) eller interne (endogene) årsager. Som regel, eksterne årsager er ikke forudsigelige, men de kan have en stærk indvirkning på børsen. For eksempel, dette skete på den første handelsdag efter angrebene den 11. september, 2001, da Dow Jones -indekset faldt med 7,1%.

Et eksempel på ustabilitet, der genereres af interne årsager, er dannelsen af ​​såkaldte 'bobler' på grund af investorers herdingadfærd. "Det er, når handlende, mest små og mellemstore, som ikke har nok insiderinformation til at forudsige yderligere ændringer, begynde at følge deres finansielle guruer, "og derved skabe ubegrundet spænding på markedet. På et tidspunkt, denne boble vokser til kritisk størrelse, på hvilket tidspunkt bliver det klart for alle, at priserne er urealistiske. Et eksempel er dot-com-boblen i USA i 2000, "forklarer Lyudmila Egorova, Juniorforsker ved International Laboratory of Decision Choice and Analysis, økonomihøjskolen.

I 2017 Egorova sammen med Igor Klimyuk, en kandidatstuderende ved HSE's økonomiske fakultet, anvendte Hawkes -metoden på S &P500 -aktieindekset og valutaparet USD/RUB. De kunne vise, at den japanske tilgang forudsiger finansielle risici lige så vellykket som de modeller, der traditionelt bruges af analytikere til de samme formål.

I deres eksperiment, forskere brugte dataene fra Moskva -børsen på USD/RUB -valutapar i perioden fra den 26. januar, 1999 til 10. april, 2017. Lyudmila Egorova bemærkede, at forudsigelsens nøjagtighed ved hjælp af Hawkes -processer er omkring 40%. Kun 112 af de 277 observerede hændelser blev forudsagt med succes. "Dette er fordi Hawkes -processen forudsiger efterfølgende begivenheder, men ikke den første, "tilføjede forskeren, i hendes forklaring af unøjagtigheden.

Desuden, valutamarkedet reagerede hurtigt på eksterne begivenheder, tilpasning til nye priser, sådan at der ikke var store stød i træk, som i tilfælde af et jordskælv. Stødene sluttede hurtigt, og markedet faldt til ro. "

Generelt, ifølge forskeren, forudsigelsens nøjagtighed ved hjælp af ETAS -modellen er ikke ringere end nøjagtigheden af ​​andre populære økonometriske modeller, der bruges til prognoser for finansiel risiko. Dette blev vist ved at sammenligne de prognoser, der blev genereret af økonometriske modeller ved hjælp af de samme S&P 500 -data.