Undersøgelse undersøger virkningen af ​​virksomheders tilpasninger på lån

Når en virksomhed laver en fejl i sit årsregnskab, det skal genudsende dem, hvilket kan have alvorlige konsekvenser, herunder tab i markedsværdi og investortillid.

Dr. Rebecca Files og Dr. Umit Gurun, fra Naveen Jindal School of Management ved University of Texas i Dallas, undersøgt, om tilpasninger foretaget af økonomisk forbundne virksomheder også påvirker vilkårene for et lån, såsom en forhøjet rente, for låntagere. Deres undersøgelse blev for nylig offentliggjort i Nutidig regnskabsforskning .

Genangivelser er formelle indrømmelser om, at tidligere indsendte regnskaber var unøjagtige, og de kan rejse tvivl om et firmas regnskabspraksis og interne kontroller. Antallet af tilpasninger steg fra 41 i 1997 til mere end 800 i 2014. ifølge undersøgelsen.

"Omsætninger kan variere i sværhedsgrad, " sagde filer, lektor i regnskab. "Sommetider, du finder en fejl i dine økonomiske rapporter, der er meget banal, ren tastefejl. En fejl kan også gælde en forkert anvendelse af komplekse regnskabsregler. Genudtalelser skyldes også mere alvorlige problemer, imidlertid, såsom svig og forsætlig urigtig fremstilling af årsregnskabet."

Ved at bruge en prøve på 29, 519 banklåneinitieringer og 10, 922 meddelelser om ændringer fra 1998 til 2012, forskerne undersøgte, om banker bruger omregninger fra peer-firmaer og kundefirmaer til at revurdere risikoen for låntageren. Peer-virksomheder er dem i samme branche som låntageren, og kundefirmaer er dem, der handler med låntageren.

Omregninger fra relaterede virksomheder kan formidle ugunstige oplysninger om låntagers økonomiske udsigter og evne til at tilbagebetale lånet.

"Vi fandt ud af, at banker gør, faktisk, bekymrer sig om tilpasninger annonceret af virksomheder uden for deres udlånsportefølje, " Sagde filer. "Både peer-omregninger og kundetilpasninger resulterer i trinvise stigninger i lånespændet til det låntagende firma, uanset om det låntagende firma selv har en omvurdering eller ej."

Lånespredning er en indikation af risiko:jo mere risikofyldt er kunden, jo højere renten.

Med jævnaldrende virksomheder, forskerne fandt ud af, at højere renter kan forekomme uanset omskrivningens sværhedsgrad.

Med kundefirmaer, lånespændet stiger kun, når tilpasningerne er relativt alvorlige, eller når forholdet mellem de to virksomheder er ekstremt tæt. I disse tilfælde, lånespændet kan stige dramatisk.

Af mange årsager, virksomheder bør tænke nøje over de virksomheder, som de opbygger tætte relationer med, Sagde filer.

"Det vil have en stor indflydelse på din virksomhed, " sagde hun. "Ud over de åbenlyse operationelle bånd mellem kunder og leverandører, vi oplever, at implikationerne af dine kunders økonomiske rapportering også kan sive ned til dig."

Forudsigelse af svindel, Genudtalelser

Forskerne fandt beviser for, at långivere er bedre i stand til at forudsige svindel i lånefirmaet, hvis ligestillede og kunder har haft omregninger tidligere. Tidligere undersøgelser har vist, at selv de mest sofistikerede investorer ikke kan forudsige svindel, Sagde filer.

"Dette er et stykke information, som bankerne bruger til at hjælpe dem med at forudsige fremtidige tilpasninger, " sagde hun. "Meget få markedsdeltagere kan nøjagtigt forudsige omregninger. Selv når shortsælgere, eller institutionelle investorer, eller analytikere ikke er i stand til at gøre det, Det ser ud til, at banker er."

Banklån repræsenterer et betydeligt flertal af virksomheders eksterne finansieringstransaktioner, så det er vigtigt for långivere, såvel som virksomheder, for at forstå, hvordan omformuleringsoplysninger kan hjælpe dem.

Ledere kan muligvis løse bekymringerne på forhånd og bringe lånerenten ned.

Gurun, professor i regnskab og finans og ledelsesøkonomi, sagde, at antallet af offentlige virksomheder er faldet 40 procent siden 2008 på grund af et boom i fusioner og opkøb. Ud over, startups kan undgå offentlige markeder, fordi de er finansieret af private equity- og venturekapitalfirmaer, som flyder med kontanter.

"Kort sagt, flere og flere virksomheder gør forretninger med privatejede virksomheder, og vi har begrænset information om disse privatejede firmaers troværdighed, " sagde Gurun. "Vi identificerede en vigtig brug af banklånsoplysninger i det offentlige firmadomæne, som kan hjælpe os med at udvikle et kreditscoreindeks for privatejede virksomheder. Et sådant indeks kan hjælpe med at afgøre, hvilke private virksomheder der vil være en pålidelig samarbejdspartner."