Forbedret finansiel regulering forhindrer uredelighed, undersøgelse finder

Forbedret regulering har afskrækket en større mængde finansiel uredelighed i Storbritannien siden den globale finanskrise, ifølge ny forskning offentliggjort i dag af University of East Anglia (UEA).

Siden krisen i 2007, der er blevet øget bevidsthed om de risici, som finansielle institutioners og deres ansattes adfærd udgør. Flere tilfælde af økonomisk uredelighed er blevet undersøgt, med tilsynsmyndigheder, der pålægger stadig større bøder og kræver tilbagebetaling af overskud.

Imidlertid, det er fortsat usikkert, om disse reguleringsændringer har begrænset, hvor meget finansiel uredelighed, der forekommer, og derfor undersøgte denne undersøgelse, om tilsynsmyndigheder har forbedret deres kapacitet til at opdage eller afskrække finansiel uredelighed siden slutningen af ​​krisen i 2010.

Forskere ved UEA, Bangor University, og universiteterne i Warwick og Otago gennemførte en analyse, der skelnede mellem påvisning og afskrækkelse af økonomisk uredelighed i perioden 2002-2016.

Fundene, offentliggjort i et arbejdspapir af UEA's Center for Competition Policy, viser, at mens opdagede brud på den britiske finanslovgivning faldt efter 2010, det tilsvarende niveau af afskrækkelse steg faktisk i denne periode.

Forfatterne siger, at dette kan være på grund af meget omtalte ændringer i reguleringsstrukturer, effektiviteten af ​​straffe, eller kulturel forandring i den finansielle sektor.

Dr. Peter Ormosi, lektor i konkurrenceøkonomi ved UEA's Norwich Business School, sagde:"Ved at undersøge perioder før og efter finanskrisen, vi viser, at mens opdagelsesraterne for brud på finansiel regulering er forblevet konstante, og antallet af opdagede tilfælde er faldet, der var en betydelig stigning i afskrækkelsesraten efter 2010.

"Vi mener, at dette er et stærkt bevis på, at det britiske lovgivningsmiljø blev forbedret efter 2010, med en stigning i effektiviteten af ​​regulering af finansiel uredelighed i de senere år."

John Ashton, professor i bank ved Bangor Business School, sagde, at det var vigtigt at vurdere, om de stadig hårdere straffe har været effektive til at reducere uredelighed og anden risikofyldt praksis.

"Mens økonomisk uredelighed alene sjældent er årsagen til finansielle kriser, dårlig adfærd fra finansielle virksomheders side forstærker de makroprudentielle risici, for eksempel gennem svig med realkreditlån, fejlsalg af finansielle tjenesteydelser, eller endda markedsmisbrug, " sagde Prof Ashton.

"Derfor er det vigtigt ikke kun at begrænse farerne ved finansiel uredelighed gennem passende vurdering af risikoen og skabelsen af ​​robuste finansielle institutioner, men også for at forbedre metoder til at kvantificere effektiviteten af ​​regulatorisk afsløring og afskrækkelse for bedst muligt at minimere uredelighed fra firmaer og enkeltpersoner."

Forfatterne anvendte en ny metode til at kvantificere påvisnings- og afskrækkende virkning af finansiel regulering på finansiel forseelse, ved hjælp af en statistisk tilgang anvendt i biologiske, økologisk og demografisk forskning - tidligere anvendt til at vurdere andre områder af kriminelle og virksomhedsovertrædelser.

Bruger Australien som kontrolland, undersøgelsen trak på data fra endelige meddelelser og håndhævelsesforpligtelser udstedt af den britiske finanstilsynsmyndighed og den finansielle adfærdsmyndighed og Australian Securities and Investments Commission mellem 2002 og 2016.

Medforfatter Dr. Tim Burnett, fra University of Warwick, sagde:"En af de vigtigste vanskeligheder ved at evaluere effektiviteten af ​​håndhævelsen af ​​finansiel lovgivning er, at dataene generelt kun viser os oplysninger om antallet af enkeltpersoner eller firmaer, der faktisk blev fanget. Disse tal, imidlertid, fortælle os lidt om, hvor stor en del af forbrydelsen vi har succes med at opdage, eller om vores politikker afskrækker uredelighed (hvor en potentiel gerningsmand vælger ikke at deltage i kriminalitet som reaktion på de potentielle straffe).

"Ved at bruge en Capture-Recapture tilgang, bruges typisk i biologi eller økologi, gav os mulighed for at undersøge data om opdagede lovovertrædelser og deres tilknyttede straffe og bruge dette til at drage konklusioner om både effektiviteten af ​​politikken til at opdage forseelse, men afgørende også for at vurdere andelen af ​​potentielle lovovertrædere, der blev frarådet.

"Vores overordnede resultater tyder på, at der var et skift i reguleringseffektiviteten efter finanskrisen, og at dette resulterede i større afskrækkelse af økonomisk uredelighed."