Twitter nyttigt til aktievalg, kunne øge markedseffektiviteten, viser undersøgelse

På trods af bekymringer om det modsatte, det viser sig, at Twitter ikke er uinformativ, når det kommer til dets pålidelighed som investorinformationskilde.

Ny forskning viser, at hive-sindet skabt af den sociale medieplatform gør et godt stykke arbejde med at forudsige virksomhedens indtjening og deres efterfølgende indflydelse på aktiekurserne.

Undersøgelsen var motiveret af eksponentiel vækst i "peer-to-peer" deling og informationsværktøjer, eksemplificeret ved sociale medier som Twitter, sagde Partha Mohanram, John H. Watson formand for Value Investing, og professor i regnskab ved University of Torontos Rotman School of Management. Han udførte undersøgelsen sammen med forskere fra to andre universiteter.

"Hvis du vil finde ud af, om en aktie eller et selskab sandsynligvis klarer sig godt eller gør det dårligt, du følger ikke bare, hvad personen i The Wall Street Journal eller Barron's magazine siger, " sagde Prof. Mohanram, der forsker i værdiansættelse, "du fokuserer også på, hvad andre mennesker, der også investerer på aktiemarkederne, siger."

Undersøgelsen anvendte tekstanalyseteknikker til 870, 000 tweets omkring 3, 600 virksomheder mellem januar 2009 og udgangen af ​​september 2012. I det hele taget Tweets i dagene op til en virksomheds kvartalsvise indtjeningsrapporter forudsagde med succes, om virksomheden ville nå sine mål eller ej. Twitter-aktivitet klarede sig også godt med at forudsige, hvordan aktiekursen efterfølgende ville reagere.

Effekten var især stærk i situationer, hvor der generelt var ringe information om en virksomhed, såsom en lille virksomhed med begrænset marketing- og kommunikationskapacitet, og for tweets, der formidlede information specifikt om en virksomheds fundamentale forhold og aktieaktivitet. Sager som disse understreger, hvordan sociale medier kan fremme markedseffektivitet ved at dele yderligere værdifuld information.

"Tweetene er fra både folk, der udtrykker deres egne originale meninger om firmaets grundlæggende forhold, og firmaer, der videregiver eksisterende information, " sagde Prof. Mohanram. "Dette fremhæver Twitters dobbelte rolle - som en kilde til ny information og som en ny mekanisme til at formidle eksisterende information.

Resultaterne afspejler konceptet "Visdom of Crowds, "hvor det har vist sig, at en stor gruppe mennesker i massevis bedre kan forudsige et resultat end en enkelt ekspert.

Selvom Twitter er blevet misbrugt til at kommunikere skadelig, falske rapporter om et firma, forskerne siger, at deres undersøgelse viser, hvorfor regulering for at reducere sådanne vildledende oplysninger ikke er berettiget. Mangfoldigheden og uafhængigheden af ​​meninger, der gives gennem sociale medier, bør overtrumfe bekymringer om begrænsede tilfælde af manipulation, de siger.