For-profit uddannelse er den førende årsag til Amerikas studerendes gældskrise

Fra februar 2019, studiegæld i USA var mere end 1,5 billioner dollars. Den hurtige vækst i USAs studiegæld giver anledning til bekymring for adskillige observatører, som frygter udbruddet af en finanskrise.

De stadigt stigende omkostninger ved videregående uddannelse, kombineret med en reduktion af offentlige tilskud, har betydet, at studerende har tyet til lån i massevis. Denne form for gæld er meget anderledes end andre lån optaget af amerikanske husholdninger, imidlertid. I modsætning til forbrugslån eller realkreditlån, højere uddannelseslån muliggør i teorien akkumulering af menneskelig kapital og kan gøre det muligt for kandidater at tjene højere indkomster i fremtiden.

OECD-undersøgelser viser tydeligt, at individuelle investeringer i videregående uddannelser kan belønnes stærkt. I USA, Georgetown University har vist, at gennem deres levetid, kandidater med en bachelorgrad kan forvente at tjene omkring $1, 300, 000 mere end dem uden en, og selv i begyndelsen af ​​deres karriere, de kan tjene mere end $50, 000 årligt. Med denne ekstra indkomst, det gennemsnitlige studielån - omkring $30, 000 – kan nemt betales tilbage.

Overraskende nok, Judith Scott-Clayton fra Columbia University har observeret, at jo større lånet er, jo færre problemer vil den studerende sandsynligvis have med tilbagebetalinger. Dette kan forklares med det faktum, at mens topuniversiteter i USA er dyre - oftere end nonprofit, private institutioner (selskaber eller truster) – de tilbyder gode karrieremuligheder. Investeringer i menneskelig kapital i avanceret uddannelse af høj kvalitet er derfor en god ting for både unges og samfundets fremtid (offentlige og private gevinster er høje), også selvom det betyder betydelig gæld.

Standardsatserne er fortsat høje

I betragtning af at 81 % af den amerikanske studiegæld er finansieret af den føderale regering, den har ikke samme evne til at fremkalde en systemisk krise, ligesom subprime-katastrofen.

Selvom det betyder, at størrelsen af ​​studiegæld ikke er et problem i sig selv, misligholdelse af tilbagebetalinger er steget markant. Federal Reserve Bank of New York indikerede, at antallet af alvorlige forsømmelser var steget fra 6,03 % i første kvartal 2006 til 11,38 % i tredje kvartal 2013. Den økonomiske krise 2007-2009 havde en betydelig indvirkning på beskæftigelsen i USA stater, også for dem med en kandidatgrad. Hvad der er overraskende er, at kriminaliteten forblev høj, på 11,42 % i december 2018, selvom beskæftigelsesfrekvensen er steget betydeligt.

Ved at bruge detaljerede data fra undervisningsministeriet, Scott-Clayton viste, at tilbagebetalingsmisligholdelser er særligt hyppige, når det kommer til for-profit institutioner. Hendes forudsigelser er pessimistiske:standardsatsen for låntagere, der gik på et for-profit college, kan nå op på 70% i 2023, hun vurderede, langt højere end misligholdelsesraten efter eksamen fra en bachelorgrad fra en offentlig institution eller privat nonprofitinstitution.

$400, 000 i annoncering om dagen

I sin bog, Diploma Mills:Hvordan for-profit colleges stivnede studerende, Skatteyderne og den amerikanske drøm , Alexander Angulo beskriver disse institutioners ofte skruppelløse praksis, går tilbage til det 18. århundrede. Han bemærker, at deres stræben efter profit er svær at forene med professionelle og akademiske standarder:"Hvis du er afhængig af kvartalsvise overskud, undervisningsindtægter, hvis dit hovedmål er at [imponere] investorer, dette forvrider det grundlæggende formål med videregående uddannelse."

I en undersøgelse fra 2018 udført for det amerikanske finansministerium, Nicolas Turner og Stephanie Riegg observerede, at i gennemsnit, indtægtsforskellen mellem dem, der gik på et for-profit college, og dem uden videregående uddannelse er statistisk ubetydelig. Det betyder, at en lang række af de kurser, som disse institutioner tilbyder, ikke opfylder økonomiens behov. Baseret på definitionen af ​​OCDE, deres investering i menneskelig kapital er stort set ikke-eksisterende.

Det er derfor vigtigt at spørge, hvorfor disse institutioner har haft så stor succes, firdobling af tilmeldingen mellem 2002 og 2010 (fra 382, 600 til 1, 590, 000 studerende til bacheloruddannelser eller tilsvarende, og højere). Her er et par mulige forklaringer:

De retter sig hovedsageligt mod relativt sårbare og dårligt informerede befolkninger - afroamerikanere, folk med lav indkomst, førstegenerationsstuderende (hvis forældre aldrig gik på universitetet) – og købte deres opfattede legitimitet gennem annoncering. For eksempel, i 2012, Phoenix University var Googles førende annoncør, bruger næsten $400, 000 om dagen.

De har nydt godt af den ubevidste støtte fra den amerikanske regering, som yder føderale lån næsten systematisk, uden at kontrollere niveauet af menneskelig kapital erhvervet af studerende. Bankerne ville sandsynligvis have været mere forsigtige.

Den store recession (2007-2009) skabte en kontracyklisk stigning i efterspørgslen efter uddannelse (jobsøgende skulle uddannes bedre, i betragtning af faldet i efterspørgslen efter arbejdstagere og faldet i mulighedsomkostninger for at gennemføre studier) hvilket gav disse institutioner et markant løft.

Rov adfærd

I løbet af de sidste par år, talrige for-profit kollegier er blevet stillet for retten for dobbelt og vildledende praksis. 98,6 % af klager modtaget af Undervisningsministeriet vedrører profitinstitutioner. Før den forsvandt, den private gruppe Corinthian Colleges blev tvunget til at betale en bøde på 30 millioner dollars for falsk reklame, især med hensyn til dets påstande om kandidatjob. Omdømmekrisen og den kontracykliske effekt af det økonomiske opsving førte til et fald på 679, 000 studerende indskrevet på for-profit colleges, et fald på 43 % mellem 2010 og 2017. I samme periode tilmeldinger til offentlige universiteter steg 11,7 %, med en stigning på 6,2 % for nonprofit private universiteter. For-profit college-boblen er illustreret af ændringerne i tilmeldingen siden 2002.

Til sidst, markedslogik indikerer, at der meget vel kan være en kommende implosion for profitsektoren i amerikanske videregående uddannelser, svarende til subprime-krisen. I begge tilfælde der blev ydet lån til udsatte befolkningsgrupper til uholdbare projekter (enten inden for uddannelse eller fast ejendom). Sammenbruddet af profitsektoren burde naturligvis løse dimittendernes problemer med tilbagebetaling af lån, men det vil tage flere år.

For at forhindre skrupelløse for-profit institutioner i at drage fordel af dem, der er mest sårbare, strengere regler er påkrævet. I særdeleshed, kvaliteten af ​​kurserne og deres relevans for markedets behov skal kontrolleres nøje. Arne Duncan, uddannelsessekretær under Barack Obama, ønskede at dæmme op for udskejelserne hos dem, han kaldte "dårlige aktører" (hovedsageligt for-profit institutioner). Men systemet skabt til dette formål, "reglen for lønsom beskæftigelse", ikke trådte i kraft før Donald Trumps valg. Den nuværende præsident har sikret, at reglen ikke håndhæves.

Denne artikel er genudgivet fra The Conversation under en Creative Commons-licens. Læs den originale artikel.