Undersøgelse foreslår en model til at forudsige cryptocurrency defaults

University of Vaasa (Finland) forskere foreslår en model, der er i stand til at forklare 87 procent af kryptovaluta-konkurser efter kun en måneds handel. Det kan potentielt tjene som et screeningsværktøj for investorer, der er ivrige efter at øge den samlede præstation af kryptovaluta investeringsporteføljer ved at undgå at investere i upålidelige kryptovalutaer.

I dag er der tusindvis af kryptovalutaer tilgængelige. Interessant nok, kun en lille procentdel handles aktivt, hvorimod langt de fleste ser ud til at være enten inaktive eller allerede har fejlet. Standardrisiko er en af ​​de risici, der er forbundet med at investere i digitale aktiver som kryptovalutaer. Spørgsmålet opstår, hvilke faktorer der er med til at forudsige, om en kryptovaluta i sidste ende går i stykker.

En nyligt offentliggjort forskningsartikel fra Klaus Grobys og Niranjan Sapkota fra University of Vaasa i det velkendte tidsskrift Anvendt økonomi behandler dette spørgsmål.

I deres undersøgelse, forskerne undersøgte alle tilgængelige 146 Proof-of-Work-baserede kryptovalutaer, der begyndte at handle før udgangen af ​​2014 og sporede deres ydeevne indtil december 2018. De fandt ud af, at omkring 60 procent af disse kryptovalutaer til sidst var i misligholdelse. Modellen for deres undersøgelse afslører fire interessante faktorer, der kunne være forløbere for, om en mønt vil lykkes eller ej.

Den første faktor er en mønts præstation på første dag. Specifikt, hvordan en Initial Coin Offering (ICO) klarer sig den første dag, mønter offentliggøres, ser ud til at være en indikator for langsigtet succes. Undersøgelsen finder nogle beviser på, at de mønter, der opnåede den mest langsigtede succes, også havde de bedste førstedagspræstationer.

Den anden faktor er en mønts præ-mineaktivitet, som finder sted før ICO-lanceringen. Undersøgelsens resultater indikerer, at et højt aktivitetsniveau løfter et rødt flag. Selvom overdreven præ-mining ikke nødvendigvis garanterer fejl, det rejser mistanke om en potentiel agn-og-switch - ofte omtalt som 'pump og dump'.

Den tredje faktor, der kan spille en vigtig rolle, er udviklerens anonymitet. Undersøgelsen giver bevis for, at 79 procent af alle misligholdte kryptovalutaer er udviklet af anonyme udviklere. Interessant nok, en korrelerende statistik indikerer, at 58 procent af nye møntudviklere vælger at forblive anonyme.

Endelig, undersøgelsen viser også, at belønninger og udbud betyder noget, da der ser ud til at være en sammenhæng mellem levetid og to andre faktorer:lavere minimumsbelønninger og møntforsyning. Dette resultat er ret forvirrende, når man overvejer, hvor kritisk møntudvinding er for bæredygtigheden af ​​enhver kryptovaluta. Specifikt, uden minedrift, et cryptocurrency-netværk kunne ikke vedligeholdes.

"Vores undersøgelse er et første forsøg på at afsløre potentielle sammenhænge mellem faktorer, der kunne relatere til møntsucces eller fiasko. De forbindelser, vi etablerede i vores undersøgelse, er ikke nødvendigvis årsagssammenhænge, ​​og der skal laves meget mere forskning i dette spørgsmål, " siger Dr. Klaus Grobys fra universitetet i Vaasa.