Hvordan asymmetriske alliancer påvirker virksomhedens ydeevne og risiko

Forskere fra University of Georgia, University of South Carolina, og University of Arkansas udgav et nyt papir i Journal of Marketing der analyserer, hvordan asymmetrier i præ-alliance-netværksbånd mellem en virksomhed og dens alliancepartner påvirker fokusvirksomhedens økonomiske præstation og usikkerhed om økonomiske præstationer.

Studiet, kommende i Journal of Marketing , har titlen "Effect of Alliance Network Asymmetry on Firm Performance and Risk" og er forfattet af Anindita Chakravarty, Chen Zhou, og Ashish Sharma.

Vedvarende høje fejlrater for nye produktalliancer kræver en identifikation af faktorer, der kan forbedre alliancens resultater. Denne forskning analyserer, hvordan asymmetrier i før-alliance-netværksbånd mellem et firma og dets alliancepartner påvirker det fokale firmas økonomiske præstation og usikkerhed om den økonomiske præstation. Forskerholdet opdagede, at direkte bundet asymmetri har en omvendt U-formet effekt på fokalvirksomhedens unormale afkast og en U-formet effekt på dets risiko. Indirekte bindeasymmetri har også en U-formet effekt på fokalvirksomhedens risiko. Imidlertid, fokusfirmaets innovationskvalitet og allerede eksisterende bånd til sin partner udjævner disse kurvelineære effekter.

Resultater tyder på følgende i dollar. For at fortolke den omvendte U-formede effekt, for at sætte et referencepunkt, lad os antage, at en moderat stigning i direkte-bindingsasymmetri øger en virksomheds markedsværdi med $100 mill. En høj stigning i direkte bundet asymmetri vil føre til en lavere stigning på 78,2 millioner USD i markedsværdi. Ovenstående resultater er fortolkningen af ​​hovedeffekterne. At fortolke interaktionseffekterne af innovationskvalitet ved moderate stigninger i direkte bundet asymmetri, begynde med stigningen på $100 MM i markedsværdi på grund af en moderat stigning i direkte-bindingsasymmetri. I dette scenarie, hvis innovationskvaliteten i virksomheden er høj, det kan opnå en stigning på $100,57 MM i markedsværdi. Imidlertid, hvis innovationskvaliteten i fokusvirksomheden er lav, det kan opnå en stigning på $98,04 MM i markedsværdi. At fortolke interaktionseffekterne af total gensidig afhængighed, overveje stigningen på $100 MM i markedsværdi på grund af en moderat stigning i direkte bindingsasymmetri. I dette scenarie, hvis den samlede indbyrdes afhængighed af virksomheden er høj, det kan opnå en stigning på 114,08 mill. USD i markedsværdi. Imidlertid, hvis den samlede indbyrdes afhængighed af fokusvirksomheden er lav, det kan opnå en stigning på 101,6 millioner USD i markedsværdi.

For at fortolke interaktionseffekterne af innovationskvalitet ved høje stigninger i direkte bundet asymmetri, begynde med stigningen på $78,2 MM i markedsværdi på grund af en høj stigning i direkte bindingsasymmetri som vist ovenfor. I dette scenarie, hvis innovationskvaliteten i virksomheden er høj, det kan opnå en stigning på 102,41 mill. USD i markedsværdi. Imidlertid, hvis innovationskvaliteten i fokusvirksomheden er lav, det kan opnå en stigning på $34,10 MM i markedsværdi. At fortolke interaktionseffekterne af total gensidig afhængighed, begynde stigningen på $78,2 MM i markedsværdi på grund af en høj stigning i direkte bindende asymmetri. I dette scenarie, hvis den samlede indbyrdes afhængighed af virksomheden er høj, det kan opnå en stigning på $113,47 MM i markedsværdi. Imidlertid, hvis den samlede indbyrdes afhængighed af fokusvirksomheden er lav, der er et fald i markedsværdien med $64.23MM.

Chakravarty opsummerer dette som "Et worst-case scenarie ledere bør undgå - en kombination af høj direkte bindingsasymmetri og lav total afhængighed med den potentielle alliancepartner."

Med hensyn til risici forbundet med alliancedannelse, ledere bør bemærke vigtigheden af ​​en potentiel alliancepartners indirekte bånd, specifikt hvor godt disse bånd er indbyrdes forbundne i forhold til sammenkoblingen af ​​deres firmas egne indirekte bånd. Forskerholdet beregner ændringer i fokalfirmaets forudsagte risiko fra en moderat stigning i indirekte bindingsasymmetri og finder et fald på 68,7 % i fokalfirmaets risiko. Det tilsvarende fald i risiko er 24 %, når indirekte bindingsasymmetri har en høj stigning. Når høje og lave niveauer af moderatorerne beregnes, alle kombinationer reducerer forventet risiko i forskellig grad, men én specifik kombination fremhæver et worst-case scenario. Specifikt, en fokalvirksomheds forudsagte risiko stiger med 56,8 % med en kombination af høj stigning i indirekte asymmetri og lav total indbyrdes afhængighed.

Zhou forklarer, at "Med hensyn til risiko, Der opstår et worst-case scenario, som ledere bør undgå – en kombination af høj indirekte asymmetri og lav total afhængighed med en potentiel alliancepartner."

Denne undersøgelse fremhæver behovet for at vurdere en potentiel alliancepartners direkte bånd og indirekte bånd. Indirekte bånd mellem alliancepartnere er vigtige at vurdere, og direkte og indirekte bånd i forhold til en alliancepartner påvirker direkte fokusfirmaets markedsværdi.