Forbrugerne har brug for kritisk tænkning for at afværge bankernes dårlige opførsel

Det uansvarlige (hvis ikke undertrykkende) udlån og salg af "junk" finansielle produkter fremhævet af Financial Services Royal Commission burde vække bekymring hos regulatorer, pædagoger og forældre interesserede i finansiel forståelse.

Forskning viser en stærk sammenhæng mellem finansiel forståelse og læse- og regnefærdigheder. Læse- og regnefærdigheder er afgørende for, blandt andet, give mening i produktoplysningserklæringer og forstå virkningen af ​​lånevilkår og rentesatser på det samlede beløb, der skal tilbagebetales.

Men undervisning i finansiel forståelse kræver, at man går ud over disse færdigheder, ved at opdyrke en sund skepsis over for finansielle institutioner og evnerne og tilliden til at træffe informerede økonomiske beslutninger.

Der er en stærk sammenhæng mellem en lav socioøkonomisk baggrund og lav finansiel forståelse hos både unge og voksne.

Det er ikke kun dårligt stillede og udsatte grupper, der kæmper med økonomisk beslutningstagning. Folk, der er højtuddannede inden for finans, træffer også dårlige beslutninger – f.eks. ved at fokusere for meget på at vokse deres aktiver og ignorere risici.

Men undersøgelser viser, at når reguleringen er effektiv, og man kan stole på det finansielle system, selv forbrugere med begrænset finansiel viden og informationsbehandlingskapacitet har potentialet til at håndtere komplekse økonomiske beslutninger.

For eksempel, når du overvejer realkreditforsikring, ansøgere kan drage fordel af at kende den faktiske risiko for begivenheder som alvorlig sygdom eller skade, der kan påvirke deres evne til at opfylde månedlige tilbagebetalinger på lån.

Opbygning af økonomisk formåen

En måde at udvikle bedre finansiel viden på er ved at simulere risici i den virkelige verden, belønninger og beslutninger i trygge og støttende miljøer. For eksempel, familier kan spille spil som Monopoly og The Game of Life.

Gymnasieelever har også adgang til mere sofistikerede online simuleringer, såsom ESSI Money Game og ASX Sharemarket Game.

Hypotetiske scenarier som disse giver mulighed for rollespil, hvor eleverne kan øve sig i at trække på beviser og bruge dem til at tænke og ræsonnere om situationer.

En nylig undersøgelse blandt lærere i handelsstuderende på 7-10 år viste, at der også kunne gøres mere for at lære eleverne at sammenligne og vælge mellem banker og finansielle produkter og tjenester, hvad skal man gøre i tilfælde af økonomisk fidus, og hvordan man eskalerer en uafklaret klage.

Men vi er også nødt til at se på, hvilken rolle banker spiller i finansiel uddannelse. Programmer som Commonwealth Bank's Dollarmites Club og Westpac's Solve to Save lærer børn om penge på bankernes præmisser.

En vigtig opfordring til handling i disse programmer er ofte at åbne en bankkonto og aktivere en opsparingsplan. I programmet Solve to Save, forældre betaler et $10 ugentligt abonnement, som "automatisk refunderes" til deres barns nominerede Westpac-konto hver uge, de gennemfører tre matematikøvelser.

I slutningen af ​​sidste år, som svar på kritik fra forbrugeradvokatgruppen Choice, Commonwealth Bank stoppede tilbagebetalinger til skoler i forbindelse med dens mangeårige Dollarmites-ordning.

Selvom bankerne kan være stolte af deres investering i disse uddannelsesprogrammer, de tjener til at positionere bankerne som eksperter i pengespørgsmål, samtidig med at de dyrker tillid og brandloyalitet.

Hvad vil det egentlig sige at være smart med penge?

Vildledt tillid har udsat sårbare individer for bankernes moralske fare – og understreger vigtigheden af ​​forbedret finansiel regulering og uddannelse fremover.

I betragtning af at lånebeslutninger er komplekse, multidimensionel og ofte følelsesmæssig, det er vigtigt at overveje enhver långivers motiver, eller "Hvad giver det dem?" Banker er profitdrevne. Det betyder, at et vigtigt spørgsmål at stille sig selv er:"Hvor kan jeg få information og støtte, der er uafhængig, omfattende og let at forstå?"

I det nuværende klima, undervisningsevner til en sund skepsis og personlig handlefrihed er vejen frem.

Vi er også nødt til at ændre den offentlige opfattelse af, hvad det vil sige at være økonomisk orienteret. Det konventionelle fokus på individuelt ansvar og formueopbygning er mangelfuldt.

Formodentlig, dette fokus har bidraget til behovet for en Royal Services Financial Commission. Uanset om du er en bank, en realkreditmægler eller en forbruger, virkningen af ​​dine beslutninger på andre skal overvejes nøje.

Mens uddannelse kan bidrage til at forberede alle australiere til informeret økonomisk deltagelse, opgaven er udfordrende.

Denne artikel blev oprindeligt publiceret på The Conversation. Læs den originale artikel.