Brug af et bankanalyseværktøj til at lave forudsigelser om en national eller global finanskrise

To økonomiprofessorer har ændret et almindeligt anvendt bankvurderingsværktøj til at komme med forudsigelser om en national eller global finanskrise. I deres papir udgivet i Proceedings of the National Academy of Sciences , Nobelpristageren Robert Engle og Tianyue Ruan fra National University of Singapore beskriver, hvordan de ændrede værktøjet, og hvad det afslørede.

De seneste nyheder har inkluderet rapporter om en forestående recession. Men indtil videre, de fleste argumenter for det er mere baseret på antagelser og mavefornemmelser frem for videnskab. For at udfylde det tomrum, Engle og Ruan brugte et velafprøvet økonomisk værktøj kaldet SRISK – det blev udviklet som et middel til at teste en banks soliditet i hårde økonomiske tider.

SRISK arbejder ved at bruge økonomiske data til at måle ting som kapitalmangel i tider med økonomisk stress. For at anvende det på nationalt plan, forskerne brugte det på en række vigtige finansielle institutioner såsom Freddie Mac, Fannie Mae, Lehman Brothers og Morgan Stanley. De tilføjede også information om aktiemarkedstrend. Output fra værktøjet var derfor et aggregat af scores, der tilsammen gav en vis grad af advarsel om en økonomisk afmatning.

For at teste værktøjet, forskerne brugte data fra den sidste recession (startende i 2007) og fandt ud af, at de meget præcist viste, hvad der skete efter boliglånskriserne (i USA) og den efterfølgende nedtur. De fandt ud af, at det også meget tydeligt viste, hvor indbyrdes forbundet verden er i dag – efterhånden som kriserne voksede i USA, andre lande begyndte at mærke virkningerne, og snart oplevede en recession, såvel.

Forskerne rapporterer, at de ikke fandt tegn på en forestående nedtur, meget mindre en recession. Men de bemærker også, at SRISK-værktøjet er designet til at fungere som et kortsigtet analyseværktøj. Et lands økonomiske formuer, eller verden, for den sags skyld, kan vende meget hurtigt, de bemærker, som skete under den sidste lavkonjunktur.

© 2019 Science X Network