Glat operatør:Når indtjeningsstyring er en god ting

Ny forskning fra Kelley School of Business viser, at "udjævning af tallene" kan være en fordel - hvis du har det rigtige team på plads til at håndtere jobbet.

Udglatning, I dette tilfælde, betyder at justere regnskabsmæssige reserver op eller ned. Og i modsætning til den almindelige visdom om, at al indtjeningsstyring er dårlig, forskere har identificeret et miljø, hvor det kan være godt.

I et papir med titlen "Managerial Ability and Income smoothing, "David Farber, en lektor i regnskab ved Indiana University Kelley School of Business ved IUPUI, og medforskere Bok Baik fra Seoul National University og Sunhwa Choi fra Sungkyunkwan University finder ud af, at når højtuddannede ledelsesteams bruger deres skøn til at udjævne bump i indtjeningen, fremtidige indtjening og pengestrømme bliver mere forudsigelige, og en virksomheds aktiekurs forbedres.

"Vi fandt ud af, at mere dygtige ledere, der bruger skønsmæssige regnskabsvalg til at signalere fremtidige resultater, giver mere brugbar økonomisk rapportering, " sagde Farber. "Virksomheder med ledere med høj kapacitet, der udjævner indtjening, har mere forudsigelig indtjening og pengestrømme, og aktiemarkedet inkorporerer disse oplysninger i en virksomheds aktiekurs.

"Ledelsesteams med høj kapacitet er bedre i stand til at forudse ændringer i deres virksomheders udsigter og kan derfor bedre estimere periodiseringsjusteringer, der er nødvendige for at udjævne deres indtjening. Disse ledere forsøger at kommunikere til markedet ved at sige, i det væsentlige, "Vi havde en vis volatilitet i indtjeningen i denne periode, men fremadrettet, vi forventer, at indtjeningen følger stien baseret på den jævnere indtjening."

Undersøgelsen viste også, at hvis en virksomheds ledelsesteam ikke er høj kapacitet og forsøger at udjævne indtjening, virksomheden vil sandsynligvis se negative konsekvenser, som mindre forudsigelig indtjening og lavere aktiekurser. Derudover ledernes omdømme i disse virksomheder vil sandsynligvis lide.

En endelig version af papiret vil blive offentliggjort i The Accounting Review, et af de bedste videnskabelige regnskabstidsskrifter i verden, i juli.