Wall Street-investorer reagerer på klimaændringer

Klimaforandringerne mærkes i et hjørne af verden, der er anderledes end det, man kunne forvente:Wall Street, hvor nogle af de største investorer begynder at tage affære.

Det er konstateringen af ​​en første undersøgelse nogensinde af institutionelle investorer udført af McCombs School of Business ved University of Texas i Austin. Fra banker og forsikringsselskaber til pensions- og investeringsforeninger, 97 % af 439 adspurgte mener, at de globale temperaturer stiger. Mere end halvdelen siger, at klimarisici allerede er en faktor i deres investeringsbeslutninger, ifølge "The Importance of Climate Risks for Institutional Investors" offentliggjort i marts 2020-udgaven af Gennemgangen af ​​finansielle undersøgelser .

"Disse investorer har accepteret, at klimaforandringerne sker, " sagde Laura Starks, finansprofessor ved Texas McCombs, der har designet undersøgelsen sammen med kollegerne Philipp Krüger fra universitetet i Genève og Zacharias Sautner fra Frankfurt School of Finance &Management. "De forsøger at komme overens med, hvordan det kommer til at påvirke risikoen og afkastet af deres porteføljer."

Undersøgelsen afslører også, hvordan institutionerne begynder at handle. Deres taktik spænder fra at bede virksomheder om at katalogisere kulstofemissioner til at støtte aktionærernes beslutninger. Hvis institutionerne ikke er tilfredse med ledelsens svar, nogle få afhænder deres aktier.

Sådanne foranstaltninger er kun begyndelsen, undersøgelsen tyder på. Inden for fem år, Hele 91 % forventer, at klimarisici er økonomisk væsentlige for deres investeringer.

Af ledere, der udfyldte undersøgelsen, 31 % var C-niveau. 48 procent af de 439 adspurgte forvaltede mere end 100 milliarder dollars i aktiver. Institutionernes svar tegner et blandet billede af, hvor vigtige de betragter klimarisici. Kun 10 % rangerer det som deres største bekymring, sammenlignet med standard finansielle og driftsmæssige risici. Men tre slags klimarisici er hastigt stigende:

• Risikoen for nye regler har allerede økonomiske konsekvenser for 55 % af de adspurgte.
• Inden for to år, 66 % frygter fysiske påvirkninger af deres aktiver fra ekstremt vejr, stigende vandstand eller naturbrande.
• Inden for fem år, 78 % forventer teknologiske effekter, efterhånden som grønnere teknologier fjerner kulstofbrændende teknologier.

"Paris-aftalen betyder, at forskellige lande bliver nødt til at begynde at regulere CO2-udledningen mere, " sagde Starks. "Industrien, som en helhed, er kun i de tidlige stadier af at tackle dette problem."

Hvordan føler institutionelle investorer, at de kan skærme sig selv? For mange, det første skridt er at vurdere problemet. 38 procent analyserer CO2-fodsporene for de værdipapirer, de ejer, mens 24 % overvejer klimarisici, når de screener nye investeringer.

Det næste skridt er at tale med virksomhedsledere. Mens 43 % af de institutionelle investorer har diskuteret klimarisici generelt, 32 % har foreslået specifikke tiltag for at mindske CO2-fodaftryk.

Respondenterne er ikke altid tilfredse med virksomhedernes svar. Tredive procent har indsendt forslag til aktionærer, såsom en vellykket beslutning fra 2017, der bad Exxon Mobil om at afsløre, hvordan klimarisici ville påvirke virksomheden i fremtiden.

En femtedel har taget mere drastiske skridt såsom offentlig kritik af ledelsen, tage retslige skridt, eller den ultimative straf:salg af aktier.

Men for de fleste det er nok til at give ledere besked. "En virksomhed bliver mere bevidst om, hvad der er i deres CO2-fodaftryk, fordi nogen ser på, " sagde Starks.