Tendensen til at vælge målrettet pensionsfond, der ender på nul, kan påvirke formuen

Ny forskning viser, at valg af en målrettet pensionsfond, der ender på et nul, kan have en negativ indvirkning på din pensionsopsparing.

Studiet, offentliggjort online i Journal of Consumer Research , identificeret en "nul" bias eller tendens hos enkeltpersoner til at vælge pensionsfonde, der ender på nul, sammenlignet med fonde, der ender på fem. Denne nul-bias påvirker det beløb, folk bidrager med til pensionsopsparing og fører til en investeringsportefølje med et uforeneligt risikoniveau, som kan sænke den samlede formue markant ved pensionering, resultaterne viser.

Wei Zhang, Kingland Faculty Fellow i Business Analytics og lektor i marketing ved Iowa State University's Ivy College of Business, og medforfattere Ajay Kalra, Rice University; og Xiao Liu, New York University, analyserede data fra et globalt finansielt investeringsselskab, der omfattede 84, 600 individuelle konti - næsten halvdelen af ​​stikprøven investerede i målrettede fonde. Forskerne fandt, at investorer født i år, der ender på otte eller ni, har en tendens til at vælge målrettede fonde, der modnes tidligere, end de har til hensigt at gå på pension.

Ifølge resultaterne, ca. 34 % af personer, der er født i år, der slutter med otte eller ni udvalgte førtidspensionskasser, og alle ender det dårligere økonomisk. Omkring 29 % af mennesker født i år, der ender på nul gennem to udvalgte fondsdatoer, der er senere, end de planlægger at gå på pension og ender bedre stillet, undtagen for dem, der er risikovillige.

En fordel ved en målrettet pensionsfond er, at den automatisk rebalancerer porteføljen over tid, at mindske andelen investeret i aktier og øge andelen investeret i obligationer. Dette reducerer risikoen, når investoren nærmer sig pension.

"Målrettede fonde tilbyder en 'sæt det og glem det' tilgang til investering, som er populær for forbrugere, der ikke ønsker at navigere i økonomisk beslutningstagning, " sagde Zhang. "Men at den første beslutning om at vælge en målrettet plan har konsekvenser."

Forskerne så også på flere demografiske faktorer, hvor sandsynligheden for "nul bias" var stærkere. De fandt mænd, ældre mennesker og dem med højere indkomster er mere tilbøjelige til at demonstrere bias. Investorer, der deltog i et 30-minutters økonomisk planlægningsprogram, var mindre tilbøjelige til at udvise nul-bias-tendensen, sagde Zhang.

Rigdom implikationer

I avisen, forskerne forklarede, hvordan nul-bias påvirker akkumuleret rigdom:

• Investorer bidrager mindre, hvis de vælger en senere pensionsfond sammenlignet med den matchende målrettede fond.
• Nul bias udsætter investorer for forskellige risiko-afkast-afvejninger:Valg af en ikke-matchende målrettet fond udsætter investorer for risici, der kan være uforenelige med deres livsfase.
• Omfanget af tab ved ikke at vælge en matchende målrettet fond kan være ret stort afhængigt af fødselsåret.

Afbødende bias

Resultaterne indikerer, at skævheden er et resultat af upræcis matematik, specifikt afrunding op eller ned for at estimere pensionsalderen. Ved at forstå denne skævhed og hvordan den relaterer sig til fødselsår, finansielle rådgivere kan bedre informere investorerne om deres valg.

"I betragtning af at mange individer vælger målrettede pensionsfonde til deres pensionsportefølje, indsigten fra vores papir vil hjælpe finansielle servicevirksomheder og forbrugere med at forbedre investorernes økonomiske velfærd, " sagde Zhang.