Økonomer finder, at vaccinevirksomheder påvirker hinandens aktiekurser

COVID-19-vaccinevirksomheder påvirker hinandens aktiekurser såvel som markedsvolatilitet, har et hold videnskabsmænd fundet. Det viste sig, at nogle virksomheder (f.eks. britisk-svenske og amerikanske) har mere indflydelse, mens andre (f.eks. kinesiske) har mindre. Sådanne konklusioner blev nået af økonomer, der analyserede aktiekursen på store vaccineselskaber:Moderna, Pfizer, Johnson &Johnson, Sinopharm og AstraZeneca. De sporede indikatorerne i dynamikken:før og efter vaccinefrigivelsen. Resultaterne af undersøgelsen blev offentliggjort i tidsskriftet Mathematics .

"Pandemien har sat et højt niveau af usikkerhed. Investorer i kriseperioder, herunder nødsituationer med usikkerhed vedrørende infektioner, overvejer kun risikosøgning for sikrere aktiver og øger dermed forbindelsen mellem relativt sikrere aktier. Især investorer vil sandsynligvis investere mere i de vaccineproducerende virksomheder, der er de mest velstående og sikreste under pandemien Og i 2020-2021 oplevede vi en stigning i investeringerne i vaccinevirksomheder, hvilket øgede værdien af ​​deres lager Starten på vaccineproduktionen skabte en positiv stemning blandt investorer. De så produktionsvirksomhedernes aktier som sikre og højafkastinvesteringer, en slags løfte om potentiel succes i hårde tider," siger Kazi Sohag, forskningsmedforfatter, lektor ved Ural Federal University (UrFU) Department of Økonomi.

Anvendelsen af ​​sofistikerede økonometriske teknikker, for eksempel den dynamiske TVP-VAR-forbindelse, gør det muligt for forskere at finde ud af, at aktievolatilitet eller væsentlige begivenheder hos en virksomhed påvirker en anden vaccineproducent og påvirker dens aktiekurs. Som eksempler på sådanne begivenheder nævner videnskabsmænd oprettelsen af ​​vacciner, starten på masseproduktion og salg af lægemidlet i udlandet og andre begivenheder. Derved overføres volatiliteten i det ene selskab til det andet, og en stigning i aktiekursen hos en producent påvirker faldet i den andens aktiekurs.

"For eksempel er stigningen i det samlede forbundethedsindeks (TCI) fra andet kvartal af 2021 induceret af vaccinefrigivelsen i slutningen af ​​2020 – begyndelsen af ​​2021," siger Kazi Sohag. "Det er bemærkelsesværdigt, at Moderna fremstår som den mest fremtrædende netvolatilitetssender, hvorimod Sinopharm er den højeste nettovolatilitetsmodtager, der ikke sender nogen nettovolatilitet."

Forfatterne af undersøgelsen bemærker, at AstraZeneca og Moderna "føler" markedsvolatiliteten mere end andre, men de er også den mest synlige kilde til volatilitet. Moderna har mere indflydelse på Pfizer og mindst på Johnson &Johnson. Den eneste virksomhed, der påvirker Moderna, er AstraZeneca. Sinopharm modtager på den ene side bivirkninger af volatilitet fra Moderna, Pfizer, AstraZeneca og Johnson &Johnson, og bidrager på den anden side mindst til volatilitet og giver ikke volatilitet videre til andre virksomheder og markedet. Derfor er Sinopharm modtageren med den højeste volatilitet.

Volatilitet på aktiemarkedet kan induceres af sådanne eksogene faktorer som kritiske politiske beslutninger, folkeafstemninger, økonomiske kriser, usikkerhed på aktie- og obligationsmarkedet, høj inflation og prisudsving på råolie og naturgas, forklarer eksperter. Samtidig overfører udviklede aktiemarkeder en afsmittende effekt til nye aktiemarkeder. Og nye markeder mangler magten til at overføre volatilitet til andre markeder.

Bemærk, at forskere fra Rusland (UrFU), USA (Drexel University), Vietnam (University of Economics Ho Chi Minh City) og Storbritannien (Northumbria University) deltog i undersøgelsen. Forskerne planlægger at tilføje statslige vaccineproducenter, især Sputnik V, til prøven. + Udforsk yderligere

COVID-19 ramte aktiemarkederne, da den spredte sig fra land til land