Stol på maskinerne? Fonde drevet af kunstig intelligens

En computer kan afbryde en menneskelig skakmester og løse komplekse matematiske beregninger på få sekunder. Kan det gøre et bedre stykke arbejde med at investere dine penge end en porteføljemanager af kød og blod?

Investorer, der er villige til at teste det spørgsmål, kan gøre det med et par børshandlede fonde, eller ETF'er, der overlader investeringsbeslutningerne til en computers såkaldte kunstige intelligens, eller AI.

ETF Managers Group og Ocean Capital Advisors lancerede en AI-drevet fond i sidste måned kaldet Rogers AI Global Macro ETF (BIKR), der primært investerer i enkeltlands-ETF'er. Fondens AI gennemsøger millioner af datapunkter fra lande rundt om i verden og bruger det, den lærer, til at bestemme, hvordan man bedst kan allokere fondens beholdninger. (Mennesker udfører fagene, imidlertid.)

Virker denne tilgang? En anden AI-fond, der blev lanceret i november sidste år af ETF Managers Group og Equbot, viser noget løfte.

Fonden, som kaldes AI Powered Equity ETF (AEIQ), investerer i en række amerikansk-baserede virksomheder og søger at slå afkastet af S&P 500. Indtil videre, det får det gjort. ETF er steget 8,1 procent i år, mens S&P 500 er steget omkring 1,5 pct.

Stadig, en track record på mindre end et år på en enkelt fond er ikke nær nok til at måle fordelene ved AI-tilgangen. Også, som enhver fond, man bør afveje potentielle gevinster mod fondens gebyrer. Med 75 basispoint, AEIQs omkostningsforhold er i den højere ende af ETF-gebyrer, selvom AI'en tænker alt. Til sammenligning, Schwab's US Broad Market ETF, som også investerer i en bred vifte af amerikanske aktier, har en omkostningsprocent på 3 basispoint.

Sam Masucci, grundlægger og administrerende direktør for ETF Managers Group, talte for nylig om sit firmas investeringsfonde, og hvorfor en AI-fondsforvalter kan vise sig at være bedre til at generere investeringsafkast end den menneskelige sort. Svarene er blevet redigeret for klarhed og længde.

Q:Hvordan er AI anderledes eller bedre end computeralgoritmerne, der bruges til højhastighedshandel eller robo-rådgivere, der kan rebalancere en investors pensionsportefølje?

A:Det er anderledes. Hvis du tænker på algoritmisk handel eller robo-rådgivere, er disse værktøjer, der bruges af menneskelige porteføljeforvaltere til at træffe beslutninger om, hvad de skal investere i. Kunstig intelligens er meget, meget anderledes. Mens der er mennesker, der åbenbart fortsætter med at føde data ind i det, det er computeren, AI-miljøet, det er at destillere den information og foretage det ultimative udvalg af portefølje.

I tilfælde af AI, porteføljeforvalteren ser ikke på et handelssignal og træffer en beslutning. AI-modellen foreskriver den handling, der skal tages, uanset om det er et køb eller et salg.

Spørgsmål:Er AI bedre til at vælge aktier og kurere fonde end mere konventionelle tilgange?

A:Det finder vi ud af. Teoretisk set, det burde være bedre, fordi det har evnen til at knuse et meget større univers af daglig information og risikoveje og anvende det på en portefølje meget hurtigere og effektivt, end mennesker kan. Ud over, computeren lærer af sine tidligere handlinger og resultatet af disse handlinger og bliver klogere over tid. Og det fjerner enhver menneskelig skævhed, fordi det er en maskine. Men det er stadig nyt.

Vi lancerede den første AI-fond, AIEQ, i november. Denne fond er designet til at tilbyde S&P 500-lignende eksponering med et bedre afkast og mindre volatilitet, og det har den gjort. Og det bliver den bedre til at gøre.

Spørgsmål:Kan disse AI-fonde forudse markedskorrektioner?

A:Jo mere forudsigelig information du kan have og analysere, des bedre. Og jeg er sikker på, at maskiner er bedre til det. De har båndbredden.

Spørgsmål:Kommer AI til at erstatte det aktive, human fund manager?

A:Nej. Jeg tror ikke, at computeren kommer til at sætte os uden job lige foreløbigt. Men det vil give os mulighed for at gå ind på markeder og tilbyde folk en anden porteføljeløsning, der udnytter de nyeste teknologier.

© 2018 The Associated Press. Alle rettigheder forbeholdes.