Kryptovalutaer kunne eliminere bankvirksomhedens nemmeste pengeskaber

Hvis målet for en valutas betydning er, hvor meget den bruges til rent faktisk at købe og sælge ting, digitale valutaer som Bitcoin og Ethereum er knap nok kommet i gang. Og Facebooks foreslåede indlæg, Vægten, er løbet ind i en mur af skepsis.

Men lad dig ikke vildlede, siger Darrell Duffie, professor i finans ved Stanford GSB. Medmindre bankerne finder på meget hurtigere og billigere måder at overføre penge på, han forudsiger, digitale valutaer i en eller anden form vil sandsynligvis hæve industriens forretningsmodel inden for det næste årti.

"Fremtiden kommer, og det vil være meget forstyrrende for ældre banker, der ikke får med programmet, " siger Duffie.

Afbrydelsen kommer ikke nødvendigvis fra folk som Bitcoin. Det er mere sandsynligt, at det kommer fra en "stablecoin", der er knyttet til dollaren eller en anden større valuta. Det kunne også komme fra en digital valuta, der tilbydes af en centralbank - og de fleste af dem kigger på sådanne muligheder. Eller det kan komme fra teknologivirksomheder, som Facebook, der finder måder at omgå bankerne på.

På den ene eller anden måde, Duffie siger, banker vil sandsynligvis miste deres lette adgang til lavforrentede indlån – og nemme overskud – inden for 10 år. Banker tjener også store overskud på kreditkortudvekslingsgebyrer opkrævet fra leverandører, som overfører mange af disse omkostninger til kunderne.

"På et tidspunkt, nye betalingsmetoder vil udløse større konkurrence om indskud, " siger han. "Hvis forbrugerne har hurtigere måder at betale deres regninger på, og handlende kan få hurtigere adgang til deres salgsindtægter uden at skulle bruge en bank, de vil ikke beholde så mange penge på konti, der betaler ekstremt lave renter."

Vindfaldet med lav rente

I øjeblikket, forbrugere og virksomheder opbevarer store summer - omkring 14 billioner dollars alene i USA - på indlånskonti, der betaler en ekstrem lav gennemsnitlig rente. Hvorfor? En vigtig årsag er, at bankkunder stadig i overvældende grad er afhængige af deres indlånskonti til at foretage og modtage betalinger. Indskydere er også notorisk langsomme til at shoppe efter bedre tilbud fra andre banker.

Som resultat, banker høster store overskud. Gennemsnitlig, banker betaler i øjeblikket mindre end 0,1 % i rente på check- og opsparingskonti, og kun lidt mere på etårige indskudsbeviser. Derimod, det beløb, bankerne tjener på rutinemæssige dag-til-dag-lån, er steget fra 0,3 % i 2015 til mere end 2 % i dag.

For bankerne, at udvidelsen af ​​spredningen har betydet milliarder i ekstra omsætning stort set uden ekstra omkostninger. Banker tjener også store overskud på kreditkortudvekslingsgebyrer opkrævet fra leverandører, som overfører mange af disse omkostninger til kunderne.

[Duffie bemærker, at han har en potentiel personlig interesse i dette spørgsmål:Han er et ulønnet bestyrelsesmedlem i en foreslået "snæver" bank, kaldet TNB, der ville tage imod indskud, men ikke tilbyde nogen betalings- eller kreditkorttjenester. Firmaets mål er at tilbyde højere renter end normale banker, men det har endnu ikke vundet myndighedsgodkendelse eller åbnet for forretning.]

Kryptovaluta-overførsler:Hurtigere og billigere

I mellemtiden, bankbetalingssystemer er langsomme og dyre sammenlignet med digitale valutaer og andre nye teknologier. Det tager flere dage at slette checks, og leverandører skal vente længe på at få betalt, når kunder sender deres betalinger elektronisk. Overføring af penge kan være hurtigere, men det koster $25 bare at sende $200 fra Cleveland til Cincinnati. Internationale bankoverførsler koster rutinemæssigt mere end $50. Derimod, overførsler ved hjælp af de mest effektive kryptovalutaer kan gennemføres på få sekunder eller mindre, til en lille brøkdel af prisen.

Duffie siger, at bankerne ikke skal forvente, at denne tilstand varer ved.

Centralbankerne er meget opmærksomme på problemet. Ifølge en nylig undersøgelse foretaget af Bank for International Settlements, de fleste af verdens centralbanker forsker i digitale valutaer, som de selv kunne skabe eller støtte.

Sveriges centralbank, Riksbanken, for nylig svævet ideen om en "e-krone." Enhver indbygger ville være i stand til at åbne en personlig konto i Riksbanken og foretage betalinger ved direkte at overføre "e-kronen" til en andens konto. Det ville have skåret kommercielle banker ud af processen, hvilket kan være grunden til, at centralbanken har trukket sig tilbage fra ideen.

Men Duffie siger, at det kun er én tilgang. Banker betaler allerede hinanden med en digital valuta, i form af elektroniske indskud, som de har i deres centralbank - i USA, det er Federal Reserve. Hvis ikke-bankbetalingsselskaber fik lov til at oprette lignende konti i centralbanker, de ville være i stand til at omgå kommercielle banker i mindst en del af betalingsprocessen. Duffie bemærker, at centralbankerne i både Canada og Singapore har testet denne tilgang.

Kyllingen, ægget, og Vægten

I mellemtiden, Facebook har elektrificeret både centralbanker og kommercielle bankfolk med sin foreslåede kryptovaluta, Vægten. At være sikker, Facebook er løbet ind i en storm af skepsis knyttet til bekymringer om privatlivets fred og potentialet for hvidvaskning af penge og anden ulovlig brug. Flere store indledende tilhængere, inklusive Visa og Mastercard, har trukket sig tilbage.

Men Duffie siger, at Vægten kan have en enorm indflydelse, på godt og ondt, hvis tilsynsmyndighederne tillader det at gå fremad, fordi det umiddelbart ville være tilgængeligt for det sociale netværks 2,4 milliarder brugere.

"Der er et kylling-og-æg-problem med nye valutaer, fordi ingen ønsker at bruge en, før en masse andre mennesker også bruger den, " Duffie bemærker. "Men så snart Facebook frigiver Libra, det ville starte med 2,4 milliarder potentielle brugere. Der er intet andet på vej, der nemt kan få de skalaeffekter."

Selvom Libra aldrig starter, Duffie forudser, at kombinationen af ​​teknologi, økonomi, og offentligt pres vil underminere det greb, som konventionelle banker nu har på det verdensomspændende betalingssystem.

Den Europæiske Union beordrede for nylig kommercielle banker til at levere data til ikke-bankbetalingsselskaber, som ville give dem mulighed for at konkurrere mere direkte. I USA, Federal Reserve undersøger muligheden for at lancere sit eget hurtige betalingssystem.

"De smarteste banker vil være på forkanten af ​​dette, men andre vil være tilbageholdende med at kannibalisere deres meget profitable franchise, " siger Duffie. Til sidstnævnte, han sender denne advarsel:"Fremtiden kommer, og det er ikke godt."