Undersøgelsen giver første store stikprøve bevis for effekten af ​​etiktræning på adfærd i den finansielle sektor

Kan der undervises i etik? Ny forskning tyder på ja, tilbyder den første store stikprøveundersøgelse af, hvordan regler og etikuddannelse påvirker adfærd og beskæftigelsesbeslutninger i den finansielle sektor.

"Kan der undervises i etik? Beviser fra værdipapireksamener og uredelig adfærd fra investeringsrådgivere" er på vej i Tidsskrift for finansiel økonomi fra Zachary Kowaleski, assisterende professor i regnskab ved University of Notre Dame's Mendoza College of Business, sammen med Andrew Sutherland fra MIT Sloan School of Management og Felix Vetter, en ph.d.-kandidat ved London School of Economics.

"Skeptikere kritiserer ofte manglen på empirisk evidens, der viser, at etiktræning virker, " siger Kowaleski. "En vigtig barriere har været problemer med at observere både træning og efterfølgende adfærd. Vi overvinder denne barriere ved at bruge en ændring af det etiske indhold på en kvalifikationseksamen og en investeringsrådgivers registrering af dårlig opførsel."

Forskerne undersøgte næsten 1,2 millioner investeringsrådgivere og finansielle repræsentanter, der arbejdede hos amerikanske mæglere mellem 2007 og 2017, med fokus på konsekvenserne af en ændring i 2010 i investeringsrådgiverkvalifikationseksamen. Det år, dækningen flyttet fra regel- og etikafsnittet til afsnittet om teknisk materiale. Afsnittet om regler og etik dækker tilladte former for kompensation, oplysningskrav og forbud mod uetisk forretningspraksis, mens den tekniske sektion dækker emner som kapitalmarkedsteori, egenskaber for investeringsbiler, nøgletal og regnskabsaflæggelse. Før ændringen regler og etiske spørgsmål fik en vægt på 80 procent. Efter ændringen, de var kun vægtet 50 procent.

Forfatterne sammenlignede personer med lignende nuværende arbejdsgivere, placeringer, kvalifikationer og erfaring, men som tog forskellige versioner af eksamen.

De opdagede, at de, der bestod den ældre eksamen, der indeholdt flere regler og etikdækning, var en fjerdedel mindre tilbøjelige til at begå uredelighed, herunder åbenlyse lovovertrædelser såsom bedrageri, tyveri eller bedrag. Dette afslører, at eksamen ændrer individers opfattelse af acceptabel adfærd og ikke kun deres bevidsthed om specifikke regler.

Kowaleski bemærker, at det er overraskende at se en effekt.

"Adfærdsetisk forskning viser, at forretningsfolk ofte ikke genkender, når de træffer etiske beslutninger, " siger han. "De nærmer sig disse beslutninger ved at veje omkostninger og fordele, og ved at bruge følelser eller intuition."

Disse resultater er i overensstemmelse med, at eksamen spiller en "primende" rolle, hvor tidlig eksponering for regler og etisk materiale forbereder den enkelte til at opføre sig hensigtsmæssigt senere. De, der består eksamen uden forudgående forseelse, ser ud til at reagere mest på mængden af ​​regler og etisk materiale, der er dækket af deres eksamen. Dem, der allerede er involveret i forseelse, eller har arbejdet i værdipapirbranchen i flere år, svare mindst eller slet ikke.

Undersøgelsen undersøger også, hvad der sker, når folk med mere etikuddannelse finder sig selv omgivet af dårlig opførsel, afsløre, at disse personer er mere tilbøjelige til at forlade deres job.

"Vi studerer denne effekt både på tværs af organisationer og i Wells Fargo, under deres kontosvindelskandale, " Kowaleski forklarer. "At dem med mere etisk uddannelse er mere tilbøjelige til at forlade organisationer, der opfører sig dårligt, tyder på den selvforstærkende karakter af virksomhedskultur."

Kowaleski studerer effekten af ​​de institutionelle omgivelser på adfærd. Han har tidligere arbejdet i PwC's revisionspraksis, og fungerede som økonomisk forsker, studerer mægler-forhandler revisioner, hos den offentlige virksomheds regnskabstilsyn.