Hvordan regler betød at øge fattige, minoritetsudlån giver i sidste ende bagslag

I årenes løb, Politikere har vedtaget love og regler for forbrugerbeskyttelse for at sikre bedre adgang til kredit for lavindkomst- og minoritetsforbrugere til rimelige udlånsrenter. Mens disse regler gør det ulovligt for finansielle institutioner at diskriminere låntagere, når de træffer beslutninger om godkendelse af lån, de garanterer ikke retfærdige resultater.

Ny forskning fra Olin Business School ved Washington University i St. Louis har afsløret en betydelig stigning i dårlig kundeservice, bedrageri og forkert salg – eller urigtige fremstillinger af et produkts eller en tjenestes egnethed – af detailbanker i områder med lav til moderat indkomst, som er målrettet efter Fællesskabets geninvesteringslov, især dem med en høj minoritetsbefolkning.

Forskere mener, at reglernes kvantitetsbaserede mål, beregnet til at måle en banks overholdelse, er skyld i. Deres resultater er forestående i Journal of Financial Economics .

"De fleste reguleringer i USA og rundt om i verden fokuserer primært på mængden af ​​lån til marginaliserede låntagere, " sagde Taylor Begley, adjunkt i økonomi og studiemedforfatter. "Disse mål kan utilsigtet tilskynde banker til at engagere sig i aggressive salgstaktikker eller yde lån til uinformerede låntagere uden ordentlig offentliggørelse, da de søger at opfylde deres lovgivningsmæssige krav."

At måle kvaliteten af ​​de realkreditrelaterede finansielle produkter og tjenester, Begley og medforfatter Amiyatosh Purnanandam, fra University of Michigan, brugte Consumer Financial Protection Bureau (CFPB) data til at spore forekomsten af ​​forbrugerklager mod finansielle institutioner.

Det er typisk ikke klager, der let kan løses mellem kunden og pengeinstitutter, ellers ville de allerede være afregnet og ikke optræde i CFPB-dataene, Begley bemærkede.

"Reallånsprodukter kan være komplekse, og transaktionerne efterlader mange potentielle låntagere en væsentlig informationsmæssig ulempe sammenlignet med sofistikerede finansielle institutioner, " sagde Begley. "Klagerne til CFPB omfatter påstande om skjulte eller overdrevne gebyrer, ensidige ændringer i kontraktvilkår efter købet, aggressive inkassotaktik og utilfredsstillende løsning af realkreditproblemer."

Dataene, indsamlet mellem 2012-16, inkluderet omkring 170, 000 klager fra mere end 16, 000 postnumre. Med dette robuste datasæt, forskere var i stand til at foretage sammenligninger af klageprocenter mellem EF-reinvesteringslovens målrettede områder og lignende kontrolområder uden et sådant reguleringspres, samt sammenligninger mellem områder med minoritetsbefolkninger over og under gennemsnittet.

Samlet set, forskere fandt væsentligt flere klager i postnumre med lavere uddannelsesrater, lavere indkomster og højere minoritetsbefolkninger. Af disse variabler selvom, høj minoritetsstatus havde den største indvirkning på klager - cirka to til tre gange mere end effekten af ​​lav indkomst eller lav uddannelse alene.

Endnu mere sigende:I kvarterer med en minoritetsbefolkning under medianen, klagesatserne kunne ikke skelnes mellem EF-reinvesteringslovens mål- og kontrolområder. Imidlertid, i målområder med en minoritetsbefolkning over gennemsnittet, klageprocenten var omkring 35 % højere end tilsvarende kontrolområder.

"Mens banker står over for pres for at øge mængden af ​​udlån i hvert målområde, i områder med høj minoritet har de reelt to kilder til pres for overholdelse af lovgivningen – udlån til lavindkomstkunder og udlån til minoritetskunder, " Forklarede Begley.

"Disse resultater viser, at grupper, der ofte er de tilsigtede mål for forbrugerbeskyttelseslovgivningen, oplever meget dårligere resultater med hensyn til kvalitet."

Siden dannelsen i 2010, CFPB har idømt finansielle institutioner en bøde på næsten 10 milliarder dollars for at beskytte forbrugerne. Selvom det er svært at fastlægge de præcise økonomiske omkostninger ved klager for finansielle institutioner, Begley sagde, at banker med flere klager betalte markant højere bøder.

Tidligere forskning har undersøgt mængden af ​​udlån til kunder med lav indkomst og prisfastsættelse, men denne undersøgelse er blandt de første til at måle kvaliteten af ​​disse produkter. Begley sagde, at en bedre forståelse af afvejningen mellem kvantitet og kvalitet kunne have brede politiske konsekvenser.

"Reguleringer som f.eks. Fællesskabets geninvesteringslov, der har til formål at imødekomme behovene i kvarterer med lav og moderat indkomst, kan have succes med at øge mængden af ​​kredit, der ydes i disse områder. det er vigtigt at huske, at beslutningen om lånegodkendelse kun er en del af låneprocessen, " sagde Begley.

"Vores forskning viser, at regulatorers store fokus på beslutningen om lånegodkendelse kan komme med utilsigtede negative konsekvenser for forbrugerne på andre vigtige, men sværere at regulere, dimensioner, herunder kundens forståelse af realkreditlånet, om det passer dem godt, og hvordan långivere behandler låntagere under genforhandling."