Narkotikaproducenten Bristol-Myers Squibb køber Celgene for 74 milliarder dollars

Den New York-baserede medicinalgigant Bristol-Myers Squibb meddelte torsdag, at den ville købe det amerikanske biotekfirma Celgene i en kontant-og-aktieaftale på 74 milliarder dollar. skabe en rival til verdens største lægemiddelproducenter.

Fusionsplanerne understregede virksomhedernes bestræbelser på at diversificere inden for kræftbehandlinger, med investorer i de seneste måneder, der har sat spørgsmålstegn ved deres vækstudsigter.

I aftalen Bristol-Myers Squibb får Celgenes blockbuster Revlimid-behandling for myelomatose. Selskaberne sagde, at den nye enhed også ville tilbyde ni produkter med mere end $1 milliard i årligt salg.

Bristol-Myers Squibbs bestyrelsesformand og administrerende direktør Giovanni Caforio sagde i en erklæring, at de kombinerede virksomheder også ville nyde "en dyb og bred pipeline, der vil drive bæredygtig vækst."

De pegede også på onkologi, immunologi, inflammation og hjertekarsygdomme som vigtige vækstområder.

"Vi vil også drage fordel af en udvidet pipeline i tidlige og sene stadier, der omfatter seks forventede produktlanceringer på kort sigt, " sagde Caforio i erklæringen.

Andre fordele ved aftalen omfatter en række nye produktlanceringer, der forventes inden for de næste 12 måneder og omfattende omkostningsbesparelser. Ledere beskrev virksomhedens aktiver som "komplementære" og med potentiale til at skabe "den fremtrædende globale biofarmaceutiske virksomhed, " ifølge en telefonkonference med analytikere.

Transaktionen følger andre nylige store lægemiddelhandler, herunder det franske selskab Sanofis køb af den amerikanske hæmofili-gruppe Bioverativ for 11,6 milliarder dollar og Novartis' køb af 8,7 milliarder dollar af selskabet AveXis, der behandler sjældne sygdomme.

Begge virksomheder havde været genstand for fusionsspekulationer, med investorer, der siger Bristol-Myers storsælger Opdivo, en kræftmedicin, havde mistet markedsandele til rivalen Merck.

Celgene stod i mellemtiden over for udsigten til stigende konkurrence fra kopimedicin, efterhånden som patenter begynder at udløbe.

Patentudløb i horisonten

Selskabet har i værdipapiransøgninger sagt, at det forventer, at konkurrenter kan markedsføre generiske versioner af dets Revlimid-kræftlægemiddel forud for patentudløb. som Celgene har sagt vil forblive i kraft "i det mindste gennem 2022."

Revlimid tegnede sig for $8,2 milliarder i salg i 2017, næsten to tredjedele af den samlede omsætning på $13 mia.

Caforio fortalte analytikere, at selskabet "foretog omfattende due diligence" på spørgsmålene om intellektuel ejendom omkring Revlimid og var enig i Celgenes synspunkter, tilføjer, at virksomhedens prognoser for lægemidlet var "mere konservative" end analytikernes.

Et dias i en investorpræsentation i torsdags havde nogle generiske lægemidler, der ramte Revlimid-markedet i marts 2022, med "fuld generisk post" i januar 2026.

Bristol-Myers' top to sælgende lægemidler sidste år globalt var Opdivo og blodprop medicin Eliquis, som tilsammen tegnede sig for næsten halvdelen af ​​virksomhedens 2017-omsætning på 20,8 mia.

Bristol-Myers havde 23, 700 ansatte ved udgangen af ​​sidste år, mens Celgene havde 7, 647.

Caforio vil fortsætte med at fungere i sine hovedroller, mens to medlemmer af Celgenes bestyrelse vil have pladser i Bristol-Myers Squibbs bestyrelse.

I henhold til aftalen Bristol-Myers aktionærer vil eje omkring 69 procent af den nye medicinalgigant, mens Celgenes aktionærer vil modtage én Bristol-Myers-aktie og $50 pr. Celgene-aktie.

Selskaberne forventer at lukke handlen i tredje kvartal i år, med indtjening pr. aktie hos Bristol-Myers Squibb, der steg med 40 procent i det første hele år.

Aktierne i det New Jersey-baserede Celgene steg 20,7 procent til $80,43, mens Bristol-Myers Squibb faldt 13,3 procent til $45,12.

Morningstar sagde i en note, at købet var "meget logisk opbygning" for det større selskab.

Men en note fra Cowen sagde, at effekten af ​​aftalen var "blandet".

Transaktionen styrker Bristol-Myers' udsigter på kort sigt noget, men Celgene "føjer bekymringer om patentudløb til dem, Bristol-Myers Squibb allerede står over for."

Ratingbureauet Standard &Poor's har sat Bristol-Myers gældsvurderinger under revision med negative konsekvenser, samtidig med, at købet af Celgene er positivt.

"På trods af mere gæld, vi mener, at forretningen er blevet styrket som følge af transaktionen og forventer, at den sammenlagte enhed vil generere betydelige pengestrømme, " sagde Standard &Poor's.

Agenturet forventer at sænke Bristol-Myers samlede vurdering til "A" med stabile udsigter, mens den kortsigtede rating ville blive sænket til "A-1, " den sagde.

© 2019 AFP