Fra GameStop til krypto:Sådan beskytter du dig selv mod meme stock mania

De seneste stævner i aktier, der er blevet populært på sociale medier, har tiltrukket et stigende antal investorer, der ser på disse såkaldte "meme-aktier" for hurtige afkast. Men selvom det kan ligne et sjovt spil, er der reelle risici ved at investere i aktier og andre finansielle produkter, der er populært på sociale medier. Og med recessioner, der truer rundt i verden, bliver faren endnu mere akut.

Udtrykket meme aktie blev traditionelt brugt til at beskrive enhver aktie, der får meget opmærksomhed på sociale medier. Et af de mere bemærkelsesværdige nylige eksempler på en meme-aktie, detailhandleren GameStop, så sin aktie stige med mere end 10.600 % i 2021 efter diskussioner fra individuelle investorer på r/WallStreetBets – en populær subreddit på Reddit sociale medieplatform. Du har sikkert hørt om andre tilfælde af aktiver, der er blevet populært på sociale medier på det seneste, herunder biografkæden AMC og den amerikanske detailhandler Bed Bath &Beyond.

Meme-aktiestævner har også boostet kryptovalutaprodukter, såsom stablecoins og ikke-fungible tokens - stort set alle aktiver, som der er bygget hype for online. Og selvom disse nye decentraliserede finansielle aktiver er meget forskellige fra aktier, er den måde, der dannes følelser om disse aktiver på de sociale medier, en tendens til at være den samme.

Nylig forskning, jeg udførte med kolleger, havde til formål at forstå Reddits rolle i GameStop-aktie-rallyet, involverede en tekstanalyse af 10,8 millioner kommentarer på r/WallStreetBets og højfrekvente GameStop-priser. Det, vi fandt, sender et advarselssignal til alle meme-aktieinvestorer:Online chat presser priserne op, men kan ikke redde investorer, når aktivværdierne begynder at kollapse.

Vores analyse viste, at onlinediskussioner – eller "nettofølelser", som vist i diagrammet nedenfor – på r/WallStreetBets var med til at sætte gang i GameStops kursvækst og forårsagede en stigning i handelsvolumen under det bullish marked for denne aktie, da hypen var høj.

Men vi fandt ud af, at positive kommentarer fra folk på Reddit ikke kunne forhindre GameStop i at falde, når folk begyndte at sælge. I begyndelsen af ​​februar 2021 voksede online-stemningen, det vil sige, at der var flere positive kommentarer om GameStop end negative på r/WallStreetBets, selv da investorafkast for GameStop-aktier (registreret med 30-minutters intervaller for vores undersøgelse) blev ved med at falde og handelsvolumen faldet.

Investorer bør lære en lektie af GameStop-historien. Når onlinekommentatorer forsøger at hype en aktie, vil de ofte tilføje hashtags såsom "til månen" og HODL (en stavefejl af "Hold" - som i hold aktien i stedet for at sælge - der er blevet et akronym for hold på for kære liv i onlinehandelsverdenen). Men hvis prisen begynder at falde, er det ligegyldigt, hvor mange af disse hashtags, der er i kommentarerne på en subreddit, vores forskning viser, at den bredere markedsreaktion på prisfaldet vil opveje enhver opmuntring fra investeringsfora.

Tro ikke på hypen

Sociale medier nærer ofte både overtillid og bekræftelsesforstyrrelser - formentlig de mest almindelige kognitive skævheder i forretning og finans. Når de læser investeringsfora, søger amatørinvestorer ofte efter bekræftelse på deres egen beslutning om at investere i en meme-aktie. Disse investorer fodrer så ofte blot hinandens fordomme ved at dele information, der bekræfter dette ønskelige resultat.

Og der er endnu mere risiko forbundet med at investere i kryptovalutaer kontra aktier. Kryptomarkeder er volatile og mangler tilstrækkelig regulering til at gøre dem mere stabile. Det nylige kollaps af Terra Luna, for eksempel, så individuelle investorer miste deres opsparing efter at have investeret i den algoritmiske stablecoin.

Med en stigende inflation midt i en energi- og leveomkostningskrise har kryptovalutamarkedet kæmpet for hurtigt at komme sig efter sit seneste kollaps, hvor markedslederen Bitcoin har mistet 70 % af sin værdi siden november 2021. Men selv disse faktorer har ikke afskrækket amatørinvestorer fra at søge afkast på kryptomarkeder.

Bortset fra at vente på, at regeringerne strammer kryptoreguleringen – som det er planlagt i Singapore, for eksempel – er der et par skridt, som detailinvestorer kan tage for at beskytte sig mod meme-stock mani.

1. Pas på, når noget lyder for godt til at være sandt

Hvis et aktiv eller stablecoin hævder at have lav risiko, men investorer praler med enorme afkast på ingen tid, er dette et rødt flag. Sådanne påstande er normalt for gode til at være sande, da der ikke er nogen risikofrie aktiver, der kan give et højt afkast. Investorer bør tjekke udbyttet af de amerikanske tre-måneders skatkammerbeviser for at forme deres forventninger om potentielle lavrisikoafkast.

2. Overvej omhyggeligt en række oplysninger

Det hjælper ikke at læse ti artikler, der understøtter din egen mening, og hurtigt gennemsøge overskrifter, der foreslår alternativet. Forbrugere har lært at være mere på vagt over for løfter om urealistiske og videnskabeligt umulige resultater for alle slags produkter – en lignende forholdsregel bør gælde for investeringer.

3. Vær opmærksom på kilder

Hvis en artikel eller analytikers mening er blevet sponsoreret af et kryptofirma eller en kryptobørs, er disse oplysninger de samme som enhver anden betalt annonce. Investeringsfora og sociale medier er heller ikke troværdige kilder til investeringstip, de er fulde af bots og kan bruges som et billigt marketingværktøj til kryptofirmaer, der ønsker at manipulere markedet.

Som vist af nyere forskning på GameStop, er sociale medier meget effektive til at udløse ekstreme stævner i en meme-aktie, men det beskytter ikke detailinvestorer, når prisen falder tilbage til sin fair værdi.