Virksomheder, der bruger konservative regnskabsprincipper, er mindre tilbøjelige til at blive udsat for retssager, undersøgelse finder

Virksomheder, der anvender regnskabspraksis, der grundlæggende kræver mere verifikation for gode nyheder end dårlige nyheder, kan lettere undgå værdipapirer gruppesøgsmål og forbedre udfaldet af retssager, ifølge en undersøgelse, der omfatter en regnskabsforsker fra University of Kansas.

"Tidligere forskning har antydet, at risikoen for retssager fører til mere regnskabskonservativisme. Der har været lidt empirisk dokumentation for, om og hvordan det virker, sagde Michael Ettredge, Crown/Sherr professor i erhvervsliv ved KU.

Regnskabskonservatisme refererer til praksis med at kræve mere verifikation for at anerkende en virksomheds positive nyheder som gevinster end at anerkende dårlige nyheder som tab. I de seneste årtier efter virksomheders regnskabsskandaler, antallet af regnskabsrelaterede gruppesøgsmål er steget, som har pålagt milliarder af dollars i direkte og indirekte omkostninger til offentlige virksomheder og deres aktionærer.

Forskernes resultater blev offentliggjort for nylig i tidsskriftet Regnskabshorisonter og omtalt i Columbia Law Schools blog om virksomheder og kapitalmarkederne. Hans medforfattere er KU kandidat Ying (Julie) Huang, lektor i afdelingen for bogføring ved University of Louisville College of Business, og Weining Zhang, lektor i regnskab ved Cheung Kong Graduate School of Business i Beijing.

I regnskabsrelaterede gruppesøgsmål, sagsøgere hævder ofte, at ledere bevidst eller hensynsløst overvurderer indtjening. Den senere afsløring af ukorrekt regnskab kan få aktiekurserne til at falde, som kan skade de sagsøgende aktionærers investeringer.

At føre gruppesøgsmål mod offentligt finansierede virksomheder er risikabelt for sagsøgere og deres advokater, og omkostningerne er høje med usikre resultater. Revisorer, der anvender konservativ finansiel rapportering, kan reducere den forventede værdi af sagsøgernes retssager, fordi de afværger eller reducerer potentielt overvurderet indtjening og fald i aktiekursen.

En lettere indregning af tab end økonomiske gevinster kan føre til en systematisk undervurdering af indtjening og nettoaktiver i reviderede regnskaber. Typisk, domstolene er mere tilbøjelige til at afgøre, at aktionærskade skete, når indtjening og nettoaktiver er blevet overvurderet i stedet for undervurderet.

"Mere konservativ rapportering kan også reducere værdien af ​​retssager ved at mindske sandsynligheden for, at sagsøgende aktionærer kan bevise, at de har lidt økonomisk skade gennem aktiekursfald, ", sagde Ettredge. "Den rettidige anerkendelse af dårlige nyheder gennem regnskabskonservatisme reducerer sandsynligheden for midlertidigt overprisede aktier og efterfølgende kraftige aktiekurskrak."

Forskerne testede en prøve af 363 aktionærsøgsmål med påstand om overtrædelser indgivet fra 1996 til 2011 og løst i midten af ​​2014.

Deres vigtigste konklusion var, at virksomheder i den øverste percentil af den gennemsnitlige konservatismerangering står over for en 30 procent lavere sandsynlighed for en retssag end dem i den nederste percentil.

Aktiemarkedet reagerer mindre negativt på sagsanlæg mod virksomheder med konservativt regnskab.

De fandt, at domstolene er 31 procent mere tilbøjelige til at afvise retssager mod de mest konservative regnskabstiltalte sammenlignet med firmaer i den nederste percentil. Og for domme, de øverste percentilfirmaer betaler et bødebeløb, der i gennemsnit er 145 millioner USD mindre end for firmaer i den nederste percentil. Også, forskerne fandt, at sager løses hurtigere for mere konservative virksomheder, med cirka et år.

"Vores resultater tyder på væsentlige økonomiske fordele ved betinget konservative regnskabsmetoder, " sagde Ettredge.