Ny økonomisk model kan forhindre problemer med kapitalstrømmen

Det pludselige stop for kapitalstrømmen i et land indikerer, ifølge eksperter, en flaskehals relateret til dets udenlandske finanser:Det vil sige, landets konkurs, da det fører til nedgang i internationale kapitalstrømme og køb og salg af udenlandske aktiver.

Tidlig opdagelse - som er nøglen til effektiviteten af ​​et lands makroøkonomiske politikker mod risikoen afledt af sådanne stop af kapitalstrømme - er tidligere blevet undersøgt. Imidlertid, forskere ved UMA har taget et skridt fremad ved at designe en ny og mere præcis forudsigelsesmodel, baseret på en stikprøve på 103 lande, herunder nye (73) og udviklede (30) lande, der blev analyseret for perioden 1960-2016, takket være Verdensbankens database.

"Denne begivenhed har betydelige negative virkninger på den globale økonomi, da det er blevet bevist, at det fører til et fald i BNP-væksten, forårsager betydelige fald i produktion og beskæftigelse, og giver anledning til alvorlige finansielle kriser, derfor, vigtigheden af ​​at forudsige det, " forklarer forsker M. Belén Salas, hovedforfatter af denne undersøgelse offentliggjort i det videnskabelige tidsskrift PLOS ET .

"Pludselige stop af kapitalstrømme er den nye globale forudsigelsesmodel foreslået af dette forskerhold fra UMA; den repræsenterer en analyse af nogle økonomiske parametre i disse lande ved hjælp af beslutningstræer, en innovativ metode, der aldrig før er blevet brugt i denne type arbejde."

Økonomiske variabler til beslutningstagning

Det endelige mål med denne forskning er at udvikle en model for vækstlande, en anden for udviklede lande og en sidste model på globalt plan - indtil videre er der kun udviklet modeller for vækstlande - der identificerer hvilke økonomiske faktorer der har en direkte forbindelse til stop af kapitalstrømme med det formål at forudsige det så meget som et år på forhånd og forhindre det.

Dermed, forskerne hævder, at nogle af de mere forklarende variabler, der bruges til at forudsige 'Sudden Stop'-begivenheden i udviklede lande, er landets realrente, den monetære aggregerede vækst (M2), aktiemarkedets afkast, VIX-indekset (en indikator, der måler volatiliteten på det amerikanske aktiemarked), BNP-væksten (bruttonationalproduktet), statsgælden til BNP eller den indenlandske kredit til BNP.

"Derfor, udviklede lande skal være opmærksomme på disse variables adfærd, da høje realrenter, offentlig gæld til BNP, M2 vækst, niveauet for indenlandsk kredit og volatilitetsindekset er alle knyttet til en højere sandsynlighed for et pludseligt stop for kapitalstrømmen, " siger Salas, der tilføjer, at en højere BNP-vækst og performance af aktieindekset er negativt relateret til muligheden for denne begivenhed.

Dette repræsenterer en ny model, der kan bruges som reference til at fastlægge et lands makroøkonomiske politik, da det giver værktøjer, der skal overvejes for at opnå finansiel stabilitet. Det er designet af udenrigshandelseksperten M. Belén Salas, med deltagelse af forskeren David Alaminos og professorerne Manuel Ángel Fernández og Francisco López Valverde fra Det Økonomiske Fakultet og School of Computer Science Engineering ved UMA, henholdsvis.