Undersøgelse afslører virkningen af ​​magtfulde administrerende direktører og hvidvaskning af penge på bankresultater

Banker med stærke administrerende direktører og mindre, mindre selvstændig, bestyrelser er mere tilbøjelige til at tage risici og være modtagelige for hvidvaskning af penge, ifølge ny forskning ledet af University of East Anglia (UEA).

Undersøgelsen testede for en sammenhæng mellem bankrisiko og håndhævelser udstedt af amerikanske tilsynsmyndigheder for hvidvaskning af penge i en stikprøve på 960 offentligt børsnoterede amerikanske banker i perioden 2004-2015.

Resultaterne, offentliggjort i International Journal of Finance &Economics , viser, at håndhævelse af hvidvask er forbundet med en stigning i bankrisiko på flere risikomål. Ud over, virkningen af ​​hvidvask af penge forstærkes af tilstedeværelsen af ​​magtfulde administrerende direktører og afbødes kun delvist af store og uafhængige direktioner.

Forskerne Dr. Yurtsev Uymaz og Prof John Thornton ved UEA, og Dr. Yener Altunbas fra Bangor University, konkludere, at banker med magtfulde administrerende direktører fortjener særlig opmærksomhed fra tilsynsmyndigheder, der er engageret i bekæmpelse af hvidvaskning af penge, især når bestyrelser er små og ikke uafhængige.

Undersøgelsen menes at være den første, der viser, at hvidvaskning af penge også er en væsentlig drivkraft for bankrisiko, sideløbende med bankernes forretningsmodeller og ejerskabsstrukturer, lovgivnings- og tilsynsrammen, og konkurrence på markedet.

Tidligere bankforskning om determinanter for risikotagning har stort set ignoreret den potentielle rolle, hvidvaskning af penge spiller, hvilket forfatterne siger er overraskende, da bekæmpelse af hvidvaskning af penge er et stort fokus i USA, og andre, bankregulatorer, der beskæftiger sig med stabiliteten af ​​det finansielle system.

For eksempel, US Office of the Comptroller of the Currency betragter det som en risiko for den finansielle industris sikkerhed og soliditet og nationens sikkerhed mere generelt, da terrorister anvender hvidvaskning af penge til at finansiere deres operationer.

Financial Action Task Force, den globale vagthund for hvidvask af penge og finansiering af terrorisme, nævner også ændringer i pengeefterspørgsel og øget volatilitet i internationale kapitalstrømme og valutakurser på grund af uforudsete grænseoverskridende aktivoverførsler som værende blandt de potentielle negative økonomiske konsekvenser af hvidvaskning af penge.

Hovedforfatter Dr. Uymaz, fra UEA's Norwich Business School, sagde:"Det er vigtigt at forstå alle mulige risici, givet dem fra hvidvaskning af penge er blevet øget af væksten i mængden af ​​grænseoverskridende transaktioner, der har gjort banker i sagens natur mere sårbare.

"De er også påvirket af det faktum, at regulatorer løbende reviderer reglerne, efterhånden som deres fokus udvides fra organiseret kriminalitet til terrorisme, mens regeringer har udvidet deres brug af økonomiske sanktioner til at målrette individuelle lande, enheder, og endda specifikke individer som en del af deres udenrigspolitik.

"Hvidvaskning af penge udsætter banker for seriøst omdømme, operationelle, og overholdelsesrisici, der kan resultere i betydelige økonomiske omkostninger, for eksempel gennem bøder og sanktioner fra tilsynsmyndigheder, krav mod banken, undersøgelsesomkostninger, beslaglæggelse og indefrysning af aktiver, og tab på udlån. Det resulterer også i omdirigering af værdifuld ledelsestid og operationelle ressourcer til at løse hvidvaskrelaterede problemer.

"Vi viser, at bestyrelsens størrelse og uafhængighed kan afbøde, men ikke fuldt ud opveje, virkningen af ​​hvidvaskning af penge på bankrisiko, og at magtfulde administrerende direktører påvirker bankernes risikotagning negativt og fremhæver den negative indvirkning af hvidvaskning af penge på risikoen."

Forfatterne bruger tre mål for bankrisiko. Den første er misligholdelsesrisiko, antagelsen er, at håndhævelse af hvidvaskning af penge kan føre til en individuel banks konkurs på grund af skade på omdømmet og/eller påvirkningen af ​​alvorlige økonomiske sanktioner på bankkapitalen.

Den anden foranstaltning er systematisk risiko, hvor, for eksempel, hvidvaskning af penge i banksektoren kunne være så udbredt, at den ikke kan diversificeres i forhold til inden for sektoren.

Den sidste er et mål for systemisk risiko, som fanger individuelle bankers reaktion på systemiske hændelser, for eksempel hvis økonomiske bøder og andre omkostninger forbundet med håndhævelser på grund af hvidvaskning af penge har svækket banken.

Undersøgelsen 'Hvidvask af penge og bankrisiko:beviser fra amerikanske banker', Yurtsev Uymaz, John Thornton og Yener Altunbas, er offentliggjort i International Journal of Finance and Economics den 1. august 2020.