Forskere finder den optimale måde at betale studielån på

Efter at have afsluttet eller forladt college, mange studerende står over for et vanskeligt valg:Prøv at betale deres studielån af så hurtigt som muligt for at spare renter, eller tilmelde dig en indkomstbaseret tilbagebetalingsplan, som tilbyder overkommelige betalinger baseret på deres indkomst og tilgiver enhver resterende saldo efter 20 eller 25 år.

Der er fordele og ulemper ved hver mulighed, og at prøve at skelne den bedre vej kan være skræmmende. Det er derfor, University of Colorado Boulders Yu-Jui Huang og Saeed Khalili, en tidligere kandidatstuderende i finansiel matematik, sammen med Dublin City Universitys Paolo Guasoni, besluttede at kaste lidt matematiske muskler på problemet.

Forskerne udviklede en ny matematisk model til at bestemme den optimale strategi for tilbagebetaling af studielån, baseret på den enkelte låntagers specifikke forhold. I april, de udgav et papir, der skitserede deres tilgang i SIAM Journal on Financial Mathematics .

I stedet for at vælge en af ​​disse forskellige muligheder og holde fast i den, nogle låntagere bør overveje at kombinere de to for at skabe deres egen hybride tilbagebetalingsstrategi, fandt forskerne.

"Tommelfingerreglen er, at hvis din balance er virkelig lille, bare betal det så hurtigt som muligt, og hvis din saldo er stor, derefter tilmelde dig en indkomstbaseret ordning med det samme, " sagde Huang, en CU Boulder assisterende professor i anvendt matematik, der har specialiseret sig i matematisk finansiering og anvendt sandsynlighed.

"Vi finder, at mellem disse to yderpunkter, der er faktisk en tredje strategi, som er, du skal betale så meget som muligt i løbet af de første mange år. Og efter det, skifte til en indkomstbaseret afdragsordning."

Modellen indeholder grundlæggende, grundlæggende matematik, Huang sagde, men er sandsynligvis den første af sin slags til studielån. Tidligere undersøgelser var for det meste empiriske, estimering af de faktiske effekter af studielån på økonomien og på individuelle låntagere. Meget lidt forskning er blevet udført gennem matematikkens linse om den bedste strategi, en studerende låntager bør anvende, han sagde.

Forskerne så en mulighed for at bidrage til den akademiske litteratur og samtidig hjælpe låntagere med at træffe kloge beslutninger om tilbagebetaling. Studielån udgør nu omkring 1,7 billioner dollars og påvirker næsten 45 millioner låntagere i USA, hæmmer deres mulighed for at købe boliger, starte virksomheder og gå på efterskole.

"Vi gjorde modellen så enkel som muligt, " sagde Huang. "For mange studerende, det kan spare dem penge."

Modellen tager højde for det faktum, at låntagere skal betale indkomstskat af ethvert lånebeløb, der eftergives under en indkomstbaseret tilbagebetalingsplan, samt rentesammensætningen på diverse studielån. Det hjælper låntagere med at bestemme, hvornår de skal stoppe med at foretage regelmæssige betalinger og skifte til en indkomstbaseret tilbagebetalingsordning, et tidspunkt kaldet den kritiske horisont.

"Den kritiske horisont er det tidspunkt, hvor fordelene ved tilgivelse matcher omkostningerne ved at sammensætte, "skriver forskerne.

Allerede, forskerne overvejer måder at forbedre deres model på. For en, de håber at inkorporere mere tilfældighed i modellen, som lige nu beder låntagere om at tage deres bedste bud på deres fremtidige indkomstniveau, skatteprocent og leveomkostninger. De ønsker også at overveje livsstilsændringer, der kan påvirke låntageres motivation for at betale af på studielån, såsom at blive gift, købe hus og få børn.

"I praksis, hvad folk siger er, 'Ja, Jeg skal være tandlæge. Ser man på tidligere data, Jeg ved, at min startløn skal være dette, og efter nogle år, min løn skal vokse til netop dette stadie og så videre, '" sagde Huang. "Formålet med at introducere tilfældigheden her er, fordi nogle tandlæger bliver rigtig rige på fem eller 10 år, og nogle andre er ikke så rige. Selvom du ser på dataene, du kan ikke være helt sikker på, hvilken kategori du i sidste ende falder ind under."

Selvom forskerne ikke selv har planer om at omdanne deres formel til en slags almindeligt tilgængelig regnemaskine, de er åbne for, at eksisterende beregninger af tilbagebetaling af studielån tager deres model i brug, så jeg kan hjælpe så mange låntagere som muligt.

"Lige nu, studerende har ikke rigtig nogen form for konkrete eller strenge retningslinjer – de har måske bare disse generelle indtryk, men der er ingen matematik, der retfærdiggør dem, " sagde Huang. "Vi har skabt en simpel model, men en, der har gennemgået en meget streng matematisk behandling."