En app-baseret anbefalingsramme for investoradoption af kryptoaktiver

Forbrugerne vælger jævnligt bøger, musik, rejsedestinationer og andre aktiviteter baseret på anbefalinger fra mange mennesker på e-handel eller sociale medieplatforme.

En undersøgelse medforfattet af Andrei Kirilenko, Læser i finans ved Cambridge Judge Business School, samt stiftende direktør for Skolens Center for Finansiering, Teknologi og regulering, udvikler en app-baseret modelleringsramme for investorers valg af kryptoaktiver såsom stabile mønter og kryptovalutaer baseret på en lignende type anbefalingssystem.

Undersøgelsen blev offentliggjort i tidsskriftet Royal Society Open Science, og Andrei præsenterede resultaterne den 18. januar ved CERF in the City-arrangementet arrangeret af Cambridge Endowment for Research in Finance (CERF) ved University of Cambridge i samarbejde med CCLA. Den årlige begivenhed, afholdt online i år, giver finanspraktiserende mulighed for at interagere med akademiske forskere.

"Platforme eller apps fra sådanne virksomheder som Amazon eller Tripadvisor fungerer som en slags filtreringssystem baseret på tidligere anbefalinger, " siger Andrei, hvis forskning fokuserer på krydsfeltet mellem finans, teknologi og regulering. "Undersøgelsen udvider grundlæggende dette koncept til kryptoaktiver, med krypto-appen, der skræddersy anbefalinger til individuelle investorers præferencer og behov."

Denne nye model for udvælgelse af kryptoaktiver antager, at kryptoaktiver kan karakteriseres af to nøglefunktioner:sikkerhed mod svindel, misbrug og manipulation (baseret på teknologiske aspekter) og stabilitet (baseret på regeringsførelse) i form af en troværdig juridisk og regulatorisk ramme.

Modellen simulerer derefter investorernes optimale valgbeslutninger baseret på deres holdninger til forskellige kryptoaktive funktioner, såsom deres specifikke kryptografiske teknologi, oplysninger om adoptionstendenserne for kryptoaktiver, og forventede økonomiske fordele ved at indføre sådanne kryptoaktiver.

Baseret på disse modelleringsscenarier, "Vi er i stand til at forudsige delmængden af ​​de mest udbredte kryptoaktiver og deres funktioner, "siger undersøgelsen.

Et kryptoaktiv har ingen fysisk form, men er udstedt, sælges eller overføres baseret på kryptografisk teknologi, der deles via en elektronisk blockchain (distribueret hovedbog), og der har været tusindvis af kryptoaktiver siden Bitcoin kryptovaluta blev udstedt i 2008. Disse forskellige kryptoaktiver har forskellige elektroniske delingsprotokoller og andre teknologiske funktioner, samt varierende styringsløsning såsom privat versus åben adgang til hovedbogen.

Den nyudviklede model fungerer ved at skabe en app, der præsenterer hver investor for et par kryptoaktiver sammen med visse egenskaber, der kan sammenlignes med hensyn til sikkerhed og stabilitet. Når investoren indgiver sin præference for at adoptere et af de to aktiver, appen "giver en anbefaling om, hvorvidt den foreslåede vedtagelse er fornuftig i betragtning af aktivernes væsentlige egenskaber, oplysninger om adoptionsvalg for alle andre investorer, og forventede fremtidige økonomiske fordele ved adoption."

Investorer fortsætter derefter med at vælge mellem par af kryptoaktiver, indtil deres forventede fremtidige økonomiske fordele ikke længere kan forbedres - og disse resultater danner rammen for at bestemme, hvilke kryptoaktiver sandsynligvis vil blive mest bredt vedtaget af investorer i fremtiden.

Investorers valg af kryptoaktiver vil sandsynligvis falde i en af ​​fire kategorier:– høj sikkerhed-høj stabilitet, lav sikkerhed-høj stabilitet, høj sikkerhed-lav stabilitet, og lav sikkerhed-lav stabilitet - som appen forbinder med visse eksisterende typer kryptoaktiver. For eksempel, centralbanks digitale valutaer er aktiver med høj sikkerhed og høj stabilitet; stablecoins anses for lav sikkerhed-høj stabilitet; kryptovalutaer er høj sikkerhed-lav stabilitet; og krypto-tokens er lav sikkerhed-lav stabilitet baseret på forskellige faktorer skitseret i undersøgelsen.

Undersøgelsen bemærker, at sådanne funktioner og klassifikationer kan "dynamisk udvikle sig" over tid afhængigt af begivenheder; for eksempel, et aktiv, der nu ses som lav sikkerhed, kunne blive mere sikkert gennem udbredt adoption af investorer.

Undersøgelsen er designet til at give en guide til, hvilke kryptoaktiver, der kan blive mere udbredte over tid. "Mens størstedelen af ​​kryptoaktiver i sidste ende vil blive værdiløse, nogle kunne ende med at blive adopteret bredt nok til at sikre deres overlevelse, " siger undersøgelsen, tilføjer, at et meget lille antal kryptoaktiver kan blive "foretrukne aktiver", der bruges af store og små investorer til at opbevare og overføre rigdom.

Studiet, med titlen "En model for det optimale udvalg af kryptoaktiver, " er medforfatter af Silvia Bartolucci fra Department of Finance på Imperial College Business School og UCL Center for Blockchain Technologies, og af Andrei Kirilenko fra Cambridge Judge Business School.